股市三部曲【二】落雨閑花 <p class="ql-block">第二部：股市玩家的維度</p><p class="ql-block">股票交易的本質(zhì)，是高維智慧（玩家）對(duì)低維智慧（玩家）的降維打擊。整個(gè)過(guò)程，就像踩死一只螞蟻那樣簡(jiǎn)單。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">物理學(xué)中有個(gè)維度概念：比如零維是個(gè)點(diǎn)，一維是條線，二維是平面，三維是空間，四維加入了時(shí)間，形成時(shí)空等等。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">站在認(rèn)知的角度，螞蟻雖然生活在三維世界，但卻是典型的二維生物，因?yàn)槲浵伬斫獠涣巳S，在它眼里世界是平的。而我們?nèi)祟?lèi)，是具備抽象思考能力的四維生物，我們不僅能理解螞蟻的行為邏輯，還能一腳踩死它，這就是降維打擊。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">這個(gè)底層邏輯，其實(shí)就解釋了為什么股票交易中，“低買(mǎi)高賣(mài)”很難。因?yàn)樵诠善笔袌?chǎng)，不同維度的玩家，對(duì)股票交易的認(rèn)知差異，足足差了六個(gè)維度，比人跟螞蟻的差異還大。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">如果你想在股票交易中賺到錢(qián)，你就必須明白自己所處的維度，以及最重要的，該如何爬向更高維度。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">第一種：一維玩家</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">這個(gè)層面的群體，是人海中最寬泛的大多數(shù)?；旧夏憧吹降?，有兩條腿的，包括那些剛剛開(kāi)戶，跑步“進(jìn)場(chǎng)”的，都屬于這類(lèi)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">他們大多以前沒(méi)炒過(guò)股票，也不知道什么是股票。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">他們對(duì)股票的認(rèn)知，僅限于價(jià)格和簡(jiǎn)單算術(shù)。比如，10塊錢(qián)買(mǎi)入1000股，11塊賣(mài)出，凈賺1000塊。他們甚至?xí)X(jué)得4塊錢(qián)的股票比40塊的好，因?yàn)椤氨阋恕薄?lt;/p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">他們對(duì)于“買(mǎi)哪支股票”的選擇，來(lái)自于道聽(tīng)途說(shuō)，比如互聯(lián)網(wǎng)、身邊的朋友，甚至出租車(chē)司機(jī)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">他們的問(wèn)題與困惑，是你經(jīng)常在網(wǎng)上看到的，比如：“能買(mǎi)了嗎？”“要賣(mài)了嗎？”“能不能漲？”“看到多少？”“要不要跑？”“怎么跌了？”“有消息嗎？”等等。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">盡管一維玩家對(duì)股票的認(rèn)知，就像螞蟻對(duì)世界的認(rèn)知。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">但他們卻是整個(gè)股市生態(tài)，最重要的組成部分，因?yàn)楣善笔袌?chǎng)需要交易支撐，而交易需要流動(dòng)性支撐。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">如果沒(méi)有大量的一維玩家，用真金白銀來(lái)?yè)纹鸾灰琢浚鲃?dòng)性），那股票市場(chǎng)就會(huì)失去存在的意義。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">在美股、港股等成熟市場(chǎng)，由于一維玩家被收割殆盡了，所以里面有很多，幾乎沒(méi)有自然交易的“仙股”，這些要靠“做市商”，來(lái)維持市值的“仙股”，本質(zhì)上已經(jīng)失去了上市的意義。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">盡管我們總能聽(tīng)到一些不懂股票，卻通過(guò)炒股賺到錢(qián)，甚至發(fā)了財(cái)?shù)膫髀劇?lt;/p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">但請(qǐng)你相信，就算傳聞是真的，只要他不離場(chǎng)，不懂得見(jiàn)好就收，那等待他的終局，只有虧錢(qián)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">除非他能跟上，小部分人的步伐，進(jìn)入二維梯隊(duì)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">第二種：二維玩家</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">他們會(huì)開(kāi)始投入時(shí)間精力，去學(xué)習(xí)股票的基礎(chǔ)知識(shí)，比如市值、市盈率（PE）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）等等。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">他們也會(huì)開(kāi)始研究股票所屬的行業(yè)，甚至去看財(cái)報(bào)和分析宏觀數(shù)據(jù)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">這類(lèi)群體在網(wǎng)上是比較活躍的，你在短視頻、股吧、論壇上看到的很多所謂的股評(píng)，基本都來(lái)自二維玩家。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">然而本質(zhì)上，二維玩家與一維玩家沒(méi)有區(qū)別，他們大多沒(méi)有找到，并建立適合自己的交易體系，甚至不知道什么是交易體系。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">如果沒(méi)有交易體系，就不能在不同的市場(chǎng)環(huán)境下，比如牛市、熊市、震蕩市中，用不同的交易策略與倉(cāng)位管理，讓自己做對(duì)的概率大于做錯(cuò)。所以最終的結(jié)局，就是被時(shí)間和市場(chǎng)榨干。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">更重要的是，有很多二維玩家，直到虧光出局，都沒(méi)搞明白，“炒股就是炒預(yù)期”的道理。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">比如他們經(jīng)常會(huì)問(wèn)一個(gè)哲學(xué)問(wèn)題：“為什么經(jīng)濟(jì)這么好，股市這么差？”“為什么上市公司剛發(fā)布利好，股價(jià)卻向下大跌？”</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">因?yàn)樗麄儾幻靼?，股價(jià)的上漲或下跌，是對(duì)未來(lái)預(yù)期的反應(yīng)，而不是現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)生的、既成事實(shí)的結(jié)果的反應(yīng)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)好，不代表未來(lái)經(jīng)濟(jì)好，所以股市可能會(huì)用下跌，來(lái)反應(yīng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)不好的預(yù)期。而很多上市公司，發(fā)布利好后大跌的例子，本質(zhì)是預(yù)期的兌現(xiàn)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">你可以隨便找?guī)讉€(gè)票，看看他們?cè)诶霉贾?，是不是已?jīng)漲過(guò)一波了？</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">所謂“利好出盡是利空”，“利空出盡是利好”，就是這個(gè)意思。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">所以交易預(yù)期，本質(zhì)上是你認(rèn)為未來(lái)會(huì)怎樣，然后為你的觀點(diǎn)（預(yù)期）下注。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">就像今年9月底開(kāi)始的，這波暴力上漲，本質(zhì)是市場(chǎng)在交易財(cái)政發(fā)力后、經(jīng)濟(jì)回升的預(yù)期。當(dāng)市場(chǎng)完成第一階段的上漲，如果想它繼續(xù)漲，則要看后續(xù)刺激效果的落地，以及有沒(méi)有更多超預(yù)期的政策出臺(tái)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">希望你能深刻理解預(yù)期的概念，它是二維玩家邁向三維玩家的必備認(rèn)知（之一）。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">第三種：三維玩家</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">三維玩家，是那些經(jīng)歷過(guò)無(wú)數(shù)次交易失敗，用大量的時(shí)間金錢(qián)換取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，最終殺出重圍的二維玩家。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">他們之所以能升級(jí)到三維，不僅是因?yàn)樗麄兝斫饬祟A(yù)期的概念，和建立了適合自己的交易體系，還因?yàn)樗麄兊囊曇安辉倬窒抻趩我坏墓善笔袌?chǎng)，而是會(huì)放到整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的視角，包括政策、地緣政治、債券、外匯、期貨，以及匯率、利率等等。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">他們會(huì)分析這些外部因素對(duì)股票市場(chǎng)的影響，從而不斷優(yōu)化自己的交易體系和交易模型。另外啊，三維玩家還會(huì)花大量時(shí)間，去感受市場(chǎng)的冷暖，說(shuō)白了，就是去拿捏一二維玩家的情緒。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">他們了解人性的弱點(diǎn)，并努力克服自己的性格缺陷。很多所謂的股票大咖、民間股神，以及那些能勉強(qiáng)跑贏指數(shù)的基金經(jīng)理，都是三維玩家的典型代表。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">然而即便如此，三維玩家也沒(méi)有把股市當(dāng)“提款機(jī)”的能力，能在市場(chǎng)長(zhǎng)期持續(xù)賺到錢(qián)的，最多一半。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">因?yàn)樗麄儧](méi)有“做局”的能量，只能“跟局”，單這一點(diǎn)，就為他們的上限加了天花板。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">不過(guò)在宏觀角度，三維玩家（基金）對(duì)經(jīng)濟(jì)是有貢獻(xiàn)的，因?yàn)樗麄儙豌y行解決了一個(gè)大麻煩。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">當(dāng)你（老百姓）把錢(qián)存入銀行，存款是你的資產(chǎn)，也是銀行的負(fù)債。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">存款太多，對(duì)你（老百姓）是好事，但對(duì)銀行卻是麻煩，它會(huì)“脹”死。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">所以站在宏觀視角，當(dāng)流動(dòng)性泛濫，也就是流通的“錢(qián)”太多的時(shí)候，必須要有化解存款的手段。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">聽(tīng)著很抽象吧，我給你舉個(gè)例子。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">老股民都記得十年前的那波杠桿牛，當(dāng)時(shí)的背景是房地產(chǎn)投資過(guò)剩，疊加（央行手里）天量的外匯儲(chǔ)備。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">在央行的資產(chǎn)負(fù)債表中，外匯占款是資產(chǎn)，那么在負(fù)債端，央行就要增發(fā)相應(yīng)的人民幣投放出來(lái)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">這些海量的人民幣（貨幣）印出來(lái)，如果不能加以疏導(dǎo)，就會(huì)到處亂炒，引發(fā)（局部）惡性通脹。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">比如“豆你玩”、“蒜你狠”、“姜你軍”等漲價(jià)事件。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">于是這些“熱錢(qián)”，被引導(dǎo)到股市，并在一輪轟轟烈烈的牛熊轉(zhuǎn)折中，伴隨股價(jià)的暴跌，（流動(dòng)性）被“蒸發(fā)”了。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">請(qǐng)注意“蒸發(fā)”這個(gè)詞，它其實(shí)解釋了困擾很多人的一個(gè)疑惑：人們?cè)诠善鄙咸澋舻腻X(qián)，都去哪兒了？</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">簡(jiǎn)單說(shuō)啊，那些在高位逃頂落袋為安的，只拿走了一小部分，而大部分虧掉的錢(qián)，是被貨幣“吸收”掉了。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">這個(gè)過(guò)程，就是貨幣、錢(qián)、現(xiàn)金傳導(dǎo)路徑的反向操作?？偠灾?，三維玩家是普通人通過(guò)努力，還能夠得著的天花板。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">不管你是玩“價(jià)值”還是“趨勢(shì)”，不管你是當(dāng)“K線黨”、“數(shù)浪教”還是“打板派”，只要找到了符合你性格的，能夠持續(xù)獲利的操作模式就已領(lǐng)先多數(shù)玩家。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">第四種：四維玩家</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">確切地說(shuō)，他們是三維玩家的至尊版，是交易的天才，是基因隨機(jī)組合的結(jié)果，出生自帶交易天賦。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">他們能把自己擅長(zhǎng)的交易風(fēng)格做到極致，對(duì)政策、經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)以及人性的理解，也遠(yuǎn)超普通人。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">對(duì)四維玩家而言，股市就是“提款機(jī)”。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">他們不像前面三種玩家那樣，一年到頭都泡在股市里，他們知道什么時(shí)候該出手，而一旦出手，勝率極高。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">在四維玩家眼里，錢(qián)就是個(gè)數(shù)字，他們也不差錢(qián)，他們之所以繼續(xù)交易，只因?yàn)樗麄兿矚g交易。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">四維玩家的典型代表，有巴菲特、利弗摩爾、以及“徐總舵主”。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">但中國(guó)股市的設(shè)立，有其特殊的政治使命，絕不是某些交易天才的“提款機(jī)”。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">所以在中國(guó)，如果四維玩家不懂得“急流勇退”，影響到股市的生態(tài)鏈，那就會(huì)成為五維玩家的“對(duì)手盤(pán)”，最終被“降維打擊”。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">看到這你可能會(huì)問(wèn)，巴菲特牛了那么多年，賺了那么多錢(qián)，他怎么沒(méi)事？</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">答案很簡(jiǎn)單，美國(guó)的股市，是全球性的資本市場(chǎng)，吸引世界各地的資本前來(lái)交易。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">所以巴菲特的對(duì)手盤(pán)（收割對(duì)象），也是他上面五維玩家的對(duì)手盤(pán)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">你可以簡(jiǎn)單理解為，巴菲特這個(gè)四維玩家，是他上面五維玩家的“白手套”，這是一個(gè)猶太人，與猶太資本之間，合作共贏的關(guān)系。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">然而徐總舵主，因?yàn)檫x錯(cuò)了“出生地”，不幸跟他的“五維上司”成了競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">天下熙熙攘攘皆為利，很多事，沒(méi)有好壞對(duì)錯(cuò)之分，看問(wèn)題，多往利益方面去想，往往更清晰明了。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">第五種：五維玩家</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">它不是一個(gè)具體的人，而是這個(gè)市場(chǎng)的締造者和游戲規(guī)則的制定者。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">如果把股市比作蒙古草原，那它就是蒙古神話中，主宰狼群和羊群的“騰格里”。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">在它眼里，一維到四維玩家?guī)缀跏恰叭恪钡?，因?yàn)樗莆樟怂行畔ⅲ▊}(cāng)位、風(fēng)險(xiǎn)偏好、操作行為等所有交易數(shù)據(jù)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">更重要的是在它的維度，不論市場(chǎng)上漲或下跌，它都能賺錢(qián)，因?yàn)樗仁亲畲蟮亩囝^，也是最大的空頭，當(dāng)多空共享同一個(gè)資金池，怎么玩都是它贏。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">它就是那個(gè)“做局”的“人”，前面四個(gè)維度的玩家，要想在股市賺到大錢(qián)，必須看懂它的“局”，并緊緊跟隨。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">然而盡管它是整個(gè)生態(tài)鏈中無(wú)敵般的存在，但它的壓力，普通人根本無(wú)法理解。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">你炒股賠光了，大不了回家“關(guān)燈吃面”，它要是輸了，會(huì)被歷史抹去。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">因?yàn)樗膶?duì)手盤(pán)，不只是內(nèi)部的狼群和羊群，還有外部其他草原上的其他騰格里。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">第六種：六維玩家</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">我個(gè)人認(rèn)為，六維玩家是一種無(wú)形的，但又無(wú)處不在的終極奧義。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">它沒(méi)有具象的載體，甚至很難在抽象中找到它的影子。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">它精心設(shè)計(jì)了那個(gè)讓所有王朝竭盡一生去對(duì)抗的周期。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">它給這個(gè)世界上的所有事物，都安排了氣數(shù)和運(yùn)勢(shì)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">沒(méi)人知道它是怎么來(lái)的，但它就是客觀存在，并影響著所有的一切，當(dāng)然也包括股市。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">所以才會(huì)有牛市與熊市，高潮與低谷，毀滅與重生。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">就像每個(gè)人，都想精準(zhǔn)把握的那個(gè)周期，正因?yàn)樗鲎粤S玩家之手，所以沒(méi)有人能精準(zhǔn)的把握周期，除非螞蟻能理解量子力學(xué)。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">六維玩家是道、是規(guī)律，是唯物主義者心中科學(xué)的殿堂，也是唯心主義者頂禮膜拜的各種“上帝”。</p>