<p class="ql-block">這本《羊群的共識》，副標題叫“人文視角下的金融真相”。<b style="color:rgb(176, 79, 187);">為什么要用人文視角來看金融呢?</b></p><p class="ql-block">說起金融，每個金融類專業(yè)的學生不僅必須先夯實微積分、概率論、線性代數(shù)、動態(tài)優(yōu)化等等一長串數(shù)學技能，還要學會會計學、統(tǒng)計學等跟數(shù)據(jù)打交道的學科，在這些的基礎上再展開專業(yè)科目的學習；如果繼續(xù)往碩博深造，每個人都繞不過高級宏觀經(jīng)濟學、高級微觀經(jīng)濟學、高級計量經(jīng)濟學這三座大山，它們名為經(jīng)濟學，內核全是數(shù)學。</p><p class="ql-block">但本書作者提醒到，如果僅用數(shù)理思維來看待金融問題，把“人”變成公式，假設之上再生假設，理論之上再生理論，那么我們看到的便只是表面上的冰冷數(shù)字，不是背后的真實邏輯。而這個時候，就需要借助人文視角的幫助了。</p><p class="ql-block">在作者看來，在金融等社會科學中，“邏輯”比“事實”更重要。因為“事實”是無窮無盡的，你永遠也看不完。但是邏輯大概率來自金融現(xiàn)象背后的“人文”理念，比如文學、歷史和哲學。所以，用人文視角去看金融現(xiàn)象，可能更容易看到深層的東西。因為<b style="color:rgb(176, 79, 187);">金融市場本質上是由人和人的行為構成的；許多金融現(xiàn)象的背后，其實是人性的驅動。</b></p><p class="ql-block">并且，作者在書中著重強調了一個觀點：當我們身處金融市場的時候，就像羊群里的一只羊；<b style="color:rgb(176, 79, 187);">我們的很多觀點或行為，表面上是自發(fā)產(chǎn)生的，其實只是被市場共識“同化”的結果；而很多變幻復雜的金融現(xiàn)象，背后其實都能看到“羊群的共識”。</b>這也是本書標題的由來。</p> <p class="ql-block">本書作者，肖小跑原名肖蕾。旅居英國、泰國、新加坡及香港十四年。畢業(yè)于英國雷丁大學ICMA（國際證券市場研究會）學院國際證券投資與銀行學專業(yè)。特許金融分析師 (CFA) ，國際固定收益及衍生品分析師（IFID）。曾在泰國及香港主要商業(yè)銀行負責銀行戰(zhàn)略規(guī)劃、金融機構及海外業(yè)務、宏觀經(jīng)濟分析師等工作?，F(xiàn)任香港某金融科技公司首席市場戰(zhàn)略總監(jiān)。</p><p class="ql-block">常年在自媒體及財經(jīng)專欄發(fā)表金融分析文章。微信公眾號肖小跑，原創(chuàng)文章近200篇，讀者總數(shù)過萬。</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(255, 138, 0);">(羅胖曾在啟發(fā)俱樂部隆重推薦過她，說是在他自己的閱讀經(jīng)驗中，文筆好，又在金融一線搏殺，知識面還那么廣，這三個條件都湊齊的唯有她一人。說她是一個不下結論的人，但總能給你所見的現(xiàn)象試更多的理解模型，這是羅胖最看重的地方。)</b></p><p class="ql-block">好了，話不多說，具體到這本書，我們就分別沿著哲學、文學和歷史三條路線，跟隨作者感受一下“人文視角下的金融真相”，并去探尋其中那些“羊群的共識”。</p> <p class="ql-block">首先，哲學路線??。</p><p class="ql-block">哲學研究的是事物最本質的邏輯和規(guī)律，是復雜現(xiàn)象背后的那套“底層代碼”。</p><p class="ql-block">作者在書中也分享了她破解出的一套金融底層代碼，名字就叫做“共識”。</p><p class="ql-block">舉個例子，在2008年金融危機之后，市場參與者們患上了“創(chuàng)傷后遺癥”??，開始覺得，銀行不可靠，信托券商不可靠，交易所不可靠......總之，人們都覺得金融機構不再可信了，這是當時的一種“共識”。</p><p class="ql-block">然后緊接著，出現(xiàn)了“區(qū)塊鏈”這么一種新技術。它能通過復雜的算法，使得各個數(shù)據(jù)節(jié)點具備匿名、可追溯、不可篡改、公開透明等特點。它的理念是，<b style="color:rgb(176, 79, 187);">建立信任的唯一辦法是不信任何人，只信技術。</b>一時間，市場中又形成了一種新的共識，那就是：區(qū)塊鏈可以重建信任?？砂岩粋€數(shù)據(jù)放在一個去中心化、加密、可驗證、不可篡改的數(shù)據(jù)庫里，就可以推導出數(shù)據(jù)可信嗎？</p><p class="ql-block">這就像，把一件古董贗品放在最頂級的保險箱里，也不會變成真品；我們把某一時點說過的話放在區(qū)塊鏈上，并不能讓這句話更加可信。</p><p class="ql-block">現(xiàn)在，再回頭想想，為什么我們會有“區(qū)塊鏈可以重建信任”這個念頭呢？這似乎也并不是我們原生的想法呀。</p><p class="ql-block">作者告訴我們，事實上，在很多這樣的時刻，<b style="color:rgb(176, 79, 187);">我們都是在“被共識”。我以為某個認識是我自己的，實際上只是被別人的認識“同化”了；我以為某個行為是我自發(fā)的，實際上只是被別人的行為帶動了。</b></p><p class="ql-block">而當市場中的許多人都在“被共識”的時候，就會形成一種<b style="color:rgb(176, 79, 187);">“羊群效應”，即個人的觀念或行為由于群體的影響，向著跟多數(shù)人一致的方向變化。</b></p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">羊，是一種“眼睛余光從不離同伴”的動物，它們的情緒和行動完全取決于其他羊。</b>比如，有一只羊看到一根繩子，以為是蛇，很驚恐；旁邊的羊感知到了這種驚恐，也會變得驚恐，盡管它們并不清楚那只羊到底在怕什么。結果呢，就是整個羊群都開始驚恐，然后亂擠亂撞，一片混亂。</p><p class="ql-block">有時候，處在市場中的我們，感覺自己是一匹特立獨行的狼，早已看穿一切；其實更有可能，我們只是羊群中的一只羊。</p><p class="ql-block">那么，<b style="color:rgb(176, 79, 187);">牧羊人是誰呢？是市場上的賣方，也就是把各類金融產(chǎn)品賣給我們的人。而他們在做的事情，本質上就是在為自己賣的東西“創(chuàng)造共識”。</b></p><p class="ql-block">你可能聽說過一個關于永動機的故事。1872年，基利汽車（Keely）創(chuàng)始人約翰·基利宣布，他的團隊研發(fā)出了一款引擎，只需要一桶水，就可以產(chǎn)生一種叫“以太振動能”的新能源，讓一艘輪船繞著地球轉圈。這樣顛覆式的創(chuàng)新迅速吸引了來自全國各地的資本。</p><p class="ql-block">在沒有產(chǎn)品，只有表演的26年里，基利成功完成了多輪融資，甚至把公司上了市。然而，他的引擎永遠停留在樣品階段。只有實驗室里密布的儀器和機關，以及地下室里幾噸重的牽引鐵球，還在盡職盡責地扮演著故事里的角色。</p><p class="ql-block">其實，這樣的故事在每個年代都會出現(xiàn)。</p><p class="ql-block">比如，2020-2021這兩年，當市場上各種加密貨幣的價格上躥下跳的時候，當特斯拉的股價一飛沖天的時候，似乎總會有人在問：現(xiàn)在的某某幣價格合理嗎？特斯拉的估值合理嗎？等等。</p><p class="ql-block">但是，這種合理性，或許根本就無法證明。</p><p class="ql-block">因為在2021年這個時點上，這些事物最大的價格支撐不是價值，而是故事。</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">加密貨幣背負著“硬通貨”“新黃金”等各種尚未證實的猜想，承載了人們關于去中心化、自由、自主的希望；</b></p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">特斯拉作為一家不盈利但擁有幾千億美元市值的公司，最值錢的資產(chǎn)可能只是一個去火星的偉大夢想。</b></p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">然而，不管它們是否會在未來真的實現(xiàn)，但只要故事不斷講下去，羊群的幻覺、共識的力量就能持續(xù)發(fā)揮作用。</b></p><p class="ql-block">那么，如果講不下去了呢？1637年的荷蘭郁金香泡沫、2000年的美國互聯(lián)網(wǎng)泡沫、2008年的次貸危機、2016年的中國P2P泡沫，都可以給出回答。</p><p class="ql-block">簡言之，<b style="color:rgb(176, 79, 187);">當牧羊人創(chuàng)造了共識，當羊群達成了共識，金融市場中的價格就可能會偏離真實價值。一次投機狂熱的開始可能僅僅源于一個精彩絕倫的故事，而它的結束，也只是因為我們不再相信或者不再感興趣了而已。</b></p><p class="ql-block">看清這些，對我們市場參與者的啟示是什么呢？那就是，</p><p class="ql-block">一方面，我們要盡可能地將自己抽離到羊群的外部視角，看清自己什么時候正在“被共識”，避免無意識地被牧羊人牽著走；<b style="color:rgb(255, 138, 0);">(知道共識是什么)</b></p><p class="ql-block">但另一方面，又要融入羊群之中，找到當下的共識，學會和市場說同一種語言。<b style="color:rgb(255, 138, 0);">(為了獲利，主動去擁抱共識)</b></p><p class="ql-block">著名經(jīng)濟學家凱恩斯給出過一種解釋，他把金融市場比喻為選美賽場：猜中哪個美女會獲得冠軍，就能拿到大筆獎金。你會怎么選？</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">聰明的做法是，不要選你自己認為漂亮的，而應該選大家認為最漂亮的那個。</b>也就是說，你要猜的是，大多數(shù)人對于美的共識是什么。</p><p class="ql-block">市場為什么波動？因為市場每天都在選美。而<b style="color:rgb(176, 79, 187);">身處羊群的我們，要做一只聰明的羊，這樣才有可能看到共識形成和演化的過程，看清進場和離場的時機。</b></p> <p class="ql-block">第二條路線，文學路線??。</p><p class="ql-block">現(xiàn)在請你想象一個房間，房間的正中央放著一個很大的奶油蛋糕。這個蛋糕，代表著世界上所有的金融資產(chǎn)：</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">蛋糕坯是那些期限在一年以內的短期金融工具</b>，比如商業(yè)票據(jù)、短期國債、銀行承兌的匯票，等等；</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">奶油是那些期限在一年以上的長期金融工具</b>，比如股票、債券和基金；</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">最外面的那些裝飾物是“另類資產(chǎn)”</b><b>，</b>比如期貨等金融衍生品，還有大宗商品、房地產(chǎn)、比特幣，等等。</p><p class="ql-block">在大多數(shù)時候，這個蛋糕會處于一種穩(wěn)定狀態(tài)。</p><p class="ql-block">但是到了歷史上的某一時點，金融市場中可能會突然冒出幾個“聰明人”，他們對蛋糕的某個地方不滿意，說：“我們把它改進一下吧，我有個主意?！边@往往就是<b style="color:rgb(176, 79, 187);">“金融創(chuàng)新”</b>的開始。</p><p class="ql-block">作者指出，所有的“金融創(chuàng)新”，其實大致都可以被分進兩類：</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">??一類叫“證券化”??</b>，就是把原來流動性差的資產(chǎn)，重新進行結構化設計，使它變成流通性強的資本市場證券。<b style="color:rgb(176, 79, 187);">被證券化的資產(chǎn)，有點像是被做成罐頭的水果：原本水果攤上帶點瑕疵、不太好賣的水果被送到罐頭廠之后，會被集中清洗、切塊、腌制，封裝成一個個標準化的水果罐頭。這樣，原本那些質量層次不齊的水果，就因此擁有了更高的賣出效率。</b></p><p class="ql-block">上面說的是第一類金融創(chuàng)新——“<b style="color:rgb(176, 79, 187);">證券化”，是把原來不好賣的東西賣掉。</b></p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">??第二類叫“加杠桿”??，是讓原來不能長大的東西長大。</b></p><p class="ql-block">金融里說的“杠桿”，其實本質上就是“債務”，它能幫我們用更少的錢撬動更多的資產(chǎn)。比如，同樣是兜里有10塊錢，你再借10塊，就能買20塊的資產(chǎn)；借90塊，就能買回足足100塊的資產(chǎn)。你掏的10塊錢，就是那個支點；借的錢，就是杠桿。借的錢相對于掏的錢越多，杠桿率也就越高，這就是所謂的“加杠桿”。</p><p class="ql-block">不管是“證券化”還是“加杠桿”，最開始的時候都是在金融大蛋糕的一層或兩層里面活動，但如果我們不斷地對蛋糕進行這樣的創(chuàng)新和改造，直到有一天，到了它無法承載的程度，那么它可能就會從架子上掉下來。而在它摔到地上的那一刻，并不會從蛋糕胚、到奶油、再到裱花，這樣有序坍塌，而是直接會爛成一攤泥，從里到外無一幸免。</p><p class="ql-block">時間倒退回十幾年前的華爾街，<b style="color:rgb(176, 79, 187);">一群聰明人把“證券化”和“杠桿化”同時用在了“房貸”這個原本平平無奇的蛋糕組件身上，引發(fā)了整個金融體系內部的高度信用擴張，直到某一時刻，轟然倒坍。這便是發(fā)生于2008年的全球金融危機。</b></p><p class="ql-block">與此相似的故事，在近幾百年的金融市場中出現(xiàn)過不止一次。而關于這類故事，最令人害怕的是，你永遠不知道眼前的這個蛋糕會在什么時候、因為誰、以什么方式掉下來。<b style="color:rgb(255, 138, 0);">(這是我見過關于金融變局的一個最精彩的模型化的解釋。)</b></p><p class="ql-block">問題在于，金融市場還是一個相當年輕的市場，雖然人們在里邊犯過錯，但是還沒有犯過那么多錯，所以我們很難總結出未來避免犯錯的規(guī)律。但是如果我們不把目光局限于金融這個狹小的領域，而是放在更廣闊的人文空間，尤其是文學世界，這個樣本就足夠多了。因為文學世界中不乏聰明人犯了大錯的故事。</p><p class="ql-block">在大多文學故事里，似乎都有一個最聰明的角色。比如咱們中國的文學名著里，《三國演義》有諸葛亮，《紅樓夢》有王熙鳳，《水滸傳》有智多星吳用。這些人思維敏銳、點子多，愿意從現(xiàn)狀或困局中尋求突破。放在現(xiàn)實中，往往是創(chuàng)新的先鋒。</p><p class="ql-block">拿吳用舉例。作為水滸好漢中的智多星，他曾經(jīng)設計出一個又一個高智商策略，比如七星聚義、智取生辰綱、智賺玉麒麟、雙掌連環(huán)計，等等。</p><p class="ql-block">可惜，吳用最后的結局卻并不美好。大廈將傾的時候，縱使是智多星也無濟于事。最后水滸一百單八將死的死亡的亡，剩下的作鳥獸散，吳用也殉葬了宋江。</p><p class="ql-block">而我們剛才提到的另外兩個“最聰明”的角色，也有著類似的結局——諸葛亮病死五丈原，王熙鳳“誤了卿卿性命”。那么，為什么這些在故事中最聰明的人，一路過關斬將，卻輸在了游戲的終點?</p><p class="ql-block">把目光放眼到全局，你會發(fā)現(xiàn)，他們在每個關卡中都謀求到了局部最優(yōu)解。而這<b style="color:rgb(176, 79, 187);">局部最優(yōu)解，卻往往不是全局最優(yōu)解。</b></p> <p class="ql-block">在金融場景中也是如此。我們回到2008年的金融危機。<b style="color:rgb(176, 79, 187);">這個故事也開始于一個“最聰明”的人，那就是一度統(tǒng)治整個金融宇宙的金融數(shù)學工程師、華爾街中的華人驕傲：李祥林。</b>他用一個簡單優(yōu)美的數(shù)學公式，構造出了一個能夠用于信用定價的違約相關性模型，被市場廣泛使用。這無疑是一個在當時的“局部最優(yōu)解”。但是，它同時也為后來在金融危機中發(fā)揮了大規(guī)模殺傷性作用的幾種金融創(chuàng)新工具奠定了理論基礎。</p><p class="ql-block">模型有錯嗎？李祥林有錯嗎？都沒有。<b style="color:rgb(176, 79, 187);">模型本身是中性的，它僅僅是在一些假設條件的基礎上，形成的一種對復雜現(xiàn)實世界的抽象或簡化。但如果你忽視了支撐模型的那些假設條件，濫用模型，就會使它變得有害。</b></p><p class="ql-block">然而，這正是在金融危機中發(fā)生的事情。我們接著講剛才的故事。故事后半段的主角是區(qū)別于李祥林的另一類聰明人，他們把原本已經(jīng)很復雜的資產(chǎn)，切割分層、證券化，過程中套用了李祥林的模型，卻無視了支撐模型的假設條件，因此注定不可持續(xù)。但令人唏噓的是，雖然這類人當時的做法是錯誤的，但是當危機來臨時，他們中的許多人卻保全了自身，甚至從中獲益，即便身后洪水滔天。</p><p class="ql-block">這類角色在文學故事中也能看到蹤影。還是以《水滸傳》為例，里面的反派蔡京，其實也是個聰明人。不過，跟智多星吳用不一樣，蔡京在意的只是謀取私利。他既不跟梁山死磕，也不一味主張招安；能借刀殺人，就不跳出來。但當一切結束，他卻只是被輕輕貶官，也算是衣食富足地活到了80歲。</p><p class="ql-block">在許多金融場景中，我們其實都能看到吳用和蔡京這一對角色。比如，以P2P為例。</p><p class="ql-block">是吳用們帶著“去中心化”、“普惠大眾”的念頭，創(chuàng)造出一種點對點借貸的模式。</p><p class="ql-block">蔡京們嗅到了商機，先把這套手藝搞到手，把資金和需求都匯聚到自己手里，接下來就是我們熟悉的套路——加杠桿、證券化，各種玩法如雨后春筍般冒了出來。幾年后，這些頂著P2P名頭的小貸平臺開始暴雷、倒閉、跑路。就像在故事里無數(shù)次上演的一樣。</p><p class="ql-block">縱觀這些關于金融創(chuàng)新的故事，為什么“吳用”和“蔡京”這兩類人物常常會一起出現(xiàn)？這是因為，<b style="color:rgb(176, 79, 187);">吳用們開創(chuàng)的新游戲，會打破舊游戲規(guī)則。過程中煙霧四起，很容易吸引蔡京這類小偷和二道販子。他們掌控不住新游戲，卻喜歡渾水摸魚、趁火打劫，直到新游戲被玩壞。</b></p><p class="ql-block">作者之所以建議我們把真實市場和文學作品對比來看，是因為文學作品中的某些場景，其實和市場上發(fā)生的極端情景很類似。<b style="color:rgb(176, 79, 187);">文學能把真實世界中的“戲劇化”基因放大出來，也就更容易揭示出不同的人所擁有的相似的“心理結構”，以及不同現(xiàn)象背后共性的邏輯線條。</b></p> <p class="ql-block">第三條路線，歷史路線??。</p><p class="ql-block">順著它去看看關于貨幣和貨幣政策的問題。</p><p class="ql-block">還是回到那個放著一個大蛋糕的房間里。剛才說了，這個蛋糕，代表著世界上所有的金融資產(chǎn)。那么貨幣就像是這間房間里最重要卻也最容易被忽視的東西——空氣。</p><p class="ql-block">如果我們再仔細觀察一下這間房間，會發(fā)現(xiàn)在房間的吊燈上，盤著一條大蟒蛇。它向空氣中散發(fā)著令人恐懼的氣味，牽制著我們的一舉一動。</p><p class="ql-block">作者指出，這條盤踞在房間上空的蟒蛇，就像此時正俯瞰著世界市場的美元——人們的神經(jīng)被它緊緊牽系著，人們的財富被它時時影響著。</p><p class="ql-block">比如2017年，美元一路跌去10%，緊接著在2018年開年又跌去4%。當時，全球籠罩在一種逆來順受的氛圍中。國內產(chǎn)品的出口競爭力降低，一些利潤偏低的外貿企業(yè)面臨破產(chǎn)；手持美元資產(chǎn)的人們心如刀割；中國手里的美國債憑空消失八千億，日本和沙特阿拉伯也被美元貶值割了韭菜......<b style="color:rgb(176, 79, 187);">美元的價格波動，影響的是世界各國人民的財富。</b></p><p class="ql-block">但是仔細想想，自從1971年，美元與黃金脫鉤以后，它就已經(jīng)不再是“世界貨幣”了。那么，它又為什么會擁有這種在全球“呼風喚雨”的能力？</p><p class="ql-block">咱們先把這個問題放在這兒，聽一段發(fā)生在中國兩千多年前的歷史故事。</p><p class="ql-block">話說在春秋時期，周天子權威大大減弱，諸侯國戰(zhàn)亂不斷。與此同時，南北邊境族群入侵中原，華夏大地危機重重。此時，實力雄厚的齊國打出了"尊王攘夷"的旗幟，在尊奉周天子為中原之主的同時，以諸侯長的身份，幫助諸侯國擊退入侵者。</p><p class="ql-block">諸侯長并不好當。除了對抗外敵以外，還有一串長長的任務清單，其中包括給周朝空空的國庫找錢。</p><p class="ql-block">去哪兒找呢？齊國丞相管仲沉思許久，伸出三根手指，說：</p><p class="ql-block">這件事，分這么三步來做。</p><p class="ql-block">第一步：江淮一帶有種“白茅草”。請周天子派軍隊過去，在那兒圈地駐守。</p><p class="ql-block">第二步：給諸侯國發(fā)消息。就說天子要上泰山祭神，參加者請自帶江淮白茅草織成的墊子。如果到時候沒墊子，或墊子不是白茅草編的，就得離場。</p><p class="ql-block">第三步：等到各國派人去江淮取白茅草織墊子，軍隊就告訴他們，要取白茅草，黃金來換，一捆草一百兩。</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">這三步一出，短短幾日，天下黃金自動歸集于國庫，盆滿缽滿，十年無憂</b>。</p> <p class="ql-block">好，現(xiàn)在我們把這個故事里的角色變一變，重新講一遍。你會發(fā)現(xiàn)，相隔兩千多年的兩個故事何其相似。</p><p class="ql-block">話說二戰(zhàn)之后，世界建立了布雷頓森林體系，美元跟黃金之間保持固定的兌換比率；各國不能直接兌換黃金，只能通過美元間接地與黃金兌換。</p><p class="ql-block">二十年后，美國陷入越戰(zhàn)泥潭，國內通貨膨脹嚴重，GDP負增長，黃金儲備跌去三成。</p><p class="ql-block">美國不得不面對這樣的一個事實，就是它只能在“充分就業(yè)”和“維持美元跟黃金的固定兌換比率”這兩個經(jīng)濟目標之間二選一。因為它們從經(jīng)濟運行邏輯上是不相容的：</p><p class="ql-block">如果要保持固定匯率，美國必須避免通貨膨脹，因為這會削弱美元價值。然而，要促進就業(yè)，它就必須接受通貨膨脹，因為，<b style="color:rgb(176, 79, 187);">根據(jù)菲利普斯曲線，不斷上漲的物價會持續(xù)提振經(jīng)濟中的就業(yè)人數(shù)。</b></p><p class="ql-block">而在當時的美國，“充分就業(yè)”這個目標的優(yōu)先級要高于“維持固定匯率”，因此美國選擇了通貨膨脹這條道路。</p><p class="ql-block">這削弱了世界對美元的信心，美元與黃金掛鉤的制度逐漸走向崩潰。終于，1971年8月，美國總統(tǒng)尼克松決定放棄金本位制——什么全球貨幣秩序，我們不管了。</p><p class="ql-block">不過，雖然秩序不管了，但大哥我們還是要做的。那怎么辦呢？</p><p class="ql-block">美國國務卿基格沉思許久，伸出三根手指，說：</p><p class="ql-block">這件事，分這么三步來做。</p><p class="ql-block">第一步：沙特阿拉伯一帶盛產(chǎn)石油，現(xiàn)在那邊正鬧戰(zhàn)爭，請總統(tǒng)派軍隊過去，主動提出軍事保護。</p><p class="ql-block">第二步：跟沙特阿拉伯等石油輸出國組織成員國達成協(xié)議，讓它們接受美元作為出口石油的唯一計價和結算貨幣。</p><p class="ql-block">第三步：等到各國需要石油的時候，不好意思，您必須拿美元來換。</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">三步之后，石油輸出國們賣油的錢，一換美國國債，二換美國武器，全部流回美國戶頭，盆滿缽滿，百歲無憂。</b></p><p class="ql-block">古有周朝的茅草黃金，今有美國的石油美元。目前，<b style="color:rgb(176, 79, 187);">經(jīng)過五十年的發(fā)展，美元已經(jīng)控制中東95%以上的石油結算，再加上美國本身強大的綜合國力所提供的信用支撐，全世界都把美元作為最主要的外匯儲備和結算支付貨幣，這便讓它擁有了呼風喚雨的能力。</b></p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(255, 138, 0);">(今后讓我們把目光轉移到????的稀土和????的芯片上，看看兩個大國如何博弈。)</b></p><p class="ql-block">因此，雖然歷史中并沒有一個像公式一樣的，能讓我們推導出一個精準結果的規(guī)律；但有時候，短時間內正在發(fā)生的一切，它的來龍去脈也只有觀看歷史，才能真正看懂一些。</p><p class="ql-block">回到現(xiàn)在。諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者蒙代爾說：現(xiàn)在這架世界貨幣機器的問題，是您必須指望美國人能管住放在印鈔機上的手。</p><p class="ql-block">但這顯然很難，因為美元就像是美國人的“免費飯票”，它可以換來商品和資源，換來財富和儲蓄，可以輕易地改變借條和財報上的數(shù)字。美元這條巨蟒??靜靜地盤踞在我們的上空，人們不知道它什么時候便會吐出信子。</p><p class="ql-block">但是，不要忘記，在二戰(zhàn)之前，這條巨蟒的國籍，還歸屬于英國，再往前，是荷蘭。當我們切換到歷史視角，就會發(fā)現(xiàn)，<b style="color:rgb(176, 79, 187);">近乎“必然”的穩(wěn)定狀態(tài)通常只在短時段內存在 ，沒有什么是絕對不變的。</b>在這個不確定性升級的世界里，歷史或許是你我能抓住的、最堅韌的一根繩索。</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(255, 138, 0);">(模型是我們把握這個世界僅有的武器；而希望是我們最有力的模型。)</b></p> <p class="ql-block">這就是哲學、文學和歷史這三條路線。??在哲學路線中，我們看到了作者破解出的一套金融底層代碼，也就是書名中所說的，“羊群的共識”；</p><p class="ql-block">??在文學路線中，我們看到了金融創(chuàng)新中的兩類“聰明人”；</p><p class="ql-block">??在歷史路線中，我們看到了美元在當今世界經(jīng)濟中的影響力的由來。</p><p class="ql-block">到這里，再回頭想想，在后面兩條路線中，我們是否也能看到“羊群的共識”呢？</p><p class="ql-block">是的。</p><p class="ql-block">比如，在金融創(chuàng)新的場景里，當?shù)谝活惵斆魅恕皡怯谩眰冮_創(chuàng)了一種新的游戲，給人們帶來了新的便利和希望，整個金融市場籠罩著令人神經(jīng)麻痹的<b style="color:rgb(176, 79, 187);">樂觀共識；</b>而第二類聰明人“蔡京”們則正是利用了這種共識的掩護，才能趁虛而入，在新游戲中渾水摸魚、攫取利益；</p><p class="ql-block">再比如，在美元國際影響力的背后，不僅有著它在石油結算中的壟斷地位，還有人們對于美國政治經(jīng)濟實力的信任與依賴。????<b style="color:rgb(176, 79, 187);">國力為美元提供的這種信用支撐，靠的就是世界范圍內的共識。</b></p><p class="ql-block">類似這樣的啟發(fā)，其實都是我們從模型、公式、數(shù)據(jù)里得不到的東西。</p><p class="ql-block">本書重要的價值所在就是作者用人文視角，在金融的墻壁上鑿開了一個洞，讓我們得以就著洞口透出的一縷光亮，對這個紛繁復雜的領域又多看清了幾寸。</p><p class="ql-block">除此之外，作者在書中還提到了一個問題，那就是，科技這個“外生變量”，對于金融的意義是什么。</p><p class="ql-block">我們說過，“人性”是許多金融現(xiàn)象產(chǎn)生的根源，因此有時我們需要借助人文視角來重新審視金融問題。</p><p class="ql-block">但是，也正是因為“人性”的根深蒂固，我們常常陷入歷史的怪圈——有時即便知道自己身下的這艘金融巨輪正在駛向錯誤的方向，卻也無能為力。因為，<b style="color:rgb(176, 79, 187);">我們無法靠人性去打敗人性。</b></p><p class="ql-block">這時怎么辦呢？一個辦法是，把人工駕駛變成機器駕駛，<b style="color:rgb(176, 79, 187);">用科技破解“人性”造成的困局</b>。比如，<span style="color:rgb(1, 1, 1);">用大數(shù)據(jù)來降低信息不對稱引發(fā)的道德風險，用算法和自然語言處理識別人性弱點、展開更專業(yè)的風險管理，用智能合約自動執(zhí)行交易、屏蔽情緒干擾，等等。</span>既然我們的目的是更快、更好、更安全地到達目的地，那么為什么不能在某些時候，借助科技的力量來構建更美好的未來呢？</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">我們已經(jīng)來到了一個“矛”和“盾”可以“相互轉換”的奇妙時代。</b>科技的發(fā)展使信息爆炸，把我們包在一個個信息繭房里，讓我們變得更像羊。而又是科技的發(fā)展，可以讓我們視覺化自己的“羊性”，設計出引導“美好人性”的算法，把我們變成更好的人。</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">以子之矛，攻子之盾，這也許就是人類文明起起伏伏幾千年，依然會永遠發(fā)光的原因。</b></p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(255, 138, 0);">(這本書羅胖年初就推薦為52本年度必讀書之一了。當時簡單翻了翻，沒有產(chǎn)生太大共鳴，就被擱置了。幾個月后，又有朋友推薦，這時已經(jīng)有了聽書解讀版，解讀人哈希重新梳理了文章，整理出了清晰的脈絡，便于讀者理解，閱讀體驗提升了。認真重讀這才發(fā)現(xiàn)原書的好?？磮D表，計算公式對于一個文科生實在不擅長，而我是被書中的故事吸引發(fā)現(xiàn)文學，歷史，哲學中的內容還能作為模型用來解釋金融現(xiàn)象，預測市場走勢，真是大開眼界。原來成長不僅表現(xiàn)在我知道了更多的事，還表現(xiàn)為我對世界的分類和排序，也就是我理解他們的模型發(fā)生了變化。)</b></p>