<p class="ql-block">儲(chǔ)能技術(shù)本身并不直接減少二氧化碳的排放。在中國(guó)，清潔能源產(chǎn)業(yè)正在大發(fā)展，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的作用是去給風(fēng)力發(fā)電和光伏發(fā)電加buff，幫助它們更好地替代燃煤發(fā)電。這是它們參與碳中和的邏輯。</p><p class="ql-block">進(jìn)入了2021年，「儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)」變得很熱，來(lái)了一批很有趣的新玩家。比如，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的動(dòng)力電池供應(yīng)商、車企，還有充電樁企業(yè)們。</p><p class="ql-block">前有特斯拉，后有寧德時(shí)代，接著連國(guó)軒高科、億緯鋰能這樣的中國(guó)電池企業(yè)也紛紛宣布要進(jìn)軍儲(chǔ)能市場(chǎng)。有兩個(gè)很直觀的原因：</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(22, 126, 251);">第一，能源產(chǎn)業(yè)正在加速推進(jìn)的清潔能源替代工程，是需要儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)配套的；</span></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(22, 126, 251);">第二，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)對(duì)電池有巨大需求，就連電動(dòng)車?yán)锾蕴鰜?lái)的舊電池也能夠物盡其用。</span></p><p class="ql-block">任何商業(yè)模式要解決的問(wèn)題都是怎么盈利，或者怎么盈利更多，這是商業(yè)模式的第一性原理。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(22, 126, 251);">利潤(rùn)=收入-成本</span>。</p><p class="ql-block">電力的成本主要是投資成本、資金成本和運(yùn)營(yíng)成本。其中，運(yùn)營(yíng)成本大家都差不多，能夠做差異化的主要是投資成本和資金成本。如果不考慮政府補(bǔ)貼影響的話，這兩部分是有希望擠出利潤(rùn)空間來(lái)的。</p> <p class="ql-block">中國(guó)正在推行清潔替代和電能替代，也就是:??在消費(fèi)端逐漸用電能消費(fèi)替代其它的能源消費(fèi)，</p><p class="ql-block">??在生產(chǎn)端逐漸用清潔能源替代掉其它的化石能源。</p><p class="ql-block">中國(guó)主推的清潔能源是水能、風(fēng)能和太陽(yáng)能。尤其是風(fēng)能和太陽(yáng)能，是新能源里的主力。</p><p class="ql-block">2020年中國(guó)火力發(fā)電占總發(fā)電量的71%。而按照規(guī)劃，到2060年，風(fēng)電和光電會(huì)徹底替代掉中國(guó)的火力發(fā)電，同時(shí)政策還要求，風(fēng)力和光伏發(fā)電站要配備的儲(chǔ)能空間要達(dá)到發(fā)電能力的100%。</p><p class="ql-block">因此，一些投資機(jī)構(gòu)的測(cè)算，認(rèn)為<span style="color:rgb(22, 126, 251);">儲(chǔ)能市場(chǎng)未來(lái)的空間是萬(wàn)億，甚至百萬(wàn)億級(jí)別的。</span></p><p class="ql-block">但風(fēng)力發(fā)電和太陽(yáng)能發(fā)電也有缺點(diǎn)：不如火電穩(wěn)定。前些年中國(guó)的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)還沒(méi)有成氣候的時(shí)候，新能源發(fā)電行業(yè)有一個(gè)概念叫「棄風(fēng)棄光」。意思是，在同一個(gè)時(shí)間段里，上游用風(fēng)能和太陽(yáng)能轉(zhuǎn)化出來(lái)的電能，中游輸送不了，下游也消化、吸納不完，只好把上游的風(fēng)光能量發(fā)出來(lái)的電能放棄掉。</p><p class="ql-block">2011年，全國(guó)「棄風(fēng)」電量已經(jīng)達(dá)到123億千瓦時(shí)，所以在當(dāng)年，國(guó)家能源局就開(kāi)始布局研發(fā)儲(chǔ)能技術(shù)了。</p><p class="ql-block">到了2016年，全國(guó)「棄風(fēng)」電量497億千瓦時(shí)，超過(guò)了三峽全年發(fā)電量的一半。當(dāng)時(shí)全國(guó)的平均「棄風(fēng)」率達(dá)到17%。而你能想到的那些風(fēng)大的省份，比如甘肅、新疆、吉林，當(dāng)時(shí)的「棄風(fēng)」率更高，達(dá)到43%、38%和30%。我還看到過(guò)一個(gè)換算，2011年開(kāi)始的7年之間，全國(guó)累計(jì)的「棄風(fēng)」電量達(dá)到1500億千瓦時(shí)，直接的經(jīng)濟(jì)損失超過(guò)800億元。</p><p class="ql-block">儲(chǔ)能雖然不經(jīng)濟(jì)，但在清潔能源替代的大背景下，棄風(fēng)棄光的損失更大。所以大概從2016年起，行業(yè)里就加大了研究力度，去琢磨怎么用儲(chǔ)能來(lái)解決棄風(fēng)棄光問(wèn)題。再往后碳達(dá)峰、碳中和的時(shí)間表定出來(lái)了，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)就正式變成了新能源產(chǎn)業(yè)里的白衣騎士，任務(wù)是給發(fā)電側(cè)蓄能。</p><p class="ql-block">在以前，中國(guó)乃至全球電力系統(tǒng)里面最主要的儲(chǔ)能方式都是<b style="color:rgb(22, 126, 251);">抽水蓄能</b>。比如說(shuō)北京的十三陵水庫(kù)就有一個(gè)蓄能電站，是負(fù)責(zé)給北京用電調(diào)峰和緊急備用的。夜里北京用電量少，水庫(kù)就把水拉到上游存儲(chǔ)起來(lái)，到了白天北京用電高峰期的時(shí)候再放出來(lái)發(fā)電，這個(gè)過(guò)程儲(chǔ)水就等于儲(chǔ)能了。抽水蓄能的綜合效率最高能夠做到85%，每度電的蓄能成本也只有0.21-0.25元，在諸多的儲(chǔ)能技術(shù)里是最劃算的。</p><p class="ql-block">但抽水蓄能的缺點(diǎn)是受制于地理位置，前期的投資成本也很高，沒(méi)有辦法大面積推廣。像十三陵水庫(kù)，地勢(shì)落差要430米。所以在過(guò)去5年里，反倒是電化學(xué)儲(chǔ)能成為了發(fā)展最快的儲(chǔ)能技術(shù)。</p><p class="ql-block">所謂的<b style="color:rgb(22, 126, 251);">電化學(xué)儲(chǔ)能，</b><span style="color:rgb(1, 1, 1);">就是用化學(xué)元素來(lái)做儲(chǔ)能介質(zhì)，借助化學(xué)反應(yīng)來(lái)實(shí)現(xiàn)充放電。</span>它對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品就是你很熟悉的各種儲(chǔ)能電池。這幾年各種鋰離子電池、鉛酸電池、液流電池的安全性和經(jīng)濟(jì)性都有了很大的突破，就是因?yàn)檎麄€(gè)市場(chǎng)都在集中力量在做電化學(xué)儲(chǔ)能的研發(fā)。</p><p class="ql-block">到了2020年，中國(guó)投入運(yùn)營(yíng)的儲(chǔ)能項(xiàng)目里已經(jīng)有9.2%是電化學(xué)儲(chǔ)能的了。2021年7月，政策面又推了新型儲(chǔ)能一把：發(fā)改委和能源局聯(lián)合出了一個(gè)意見(jiàn)說(shuō)，<b style="color:rgb(22, 126, 251);">到2025年，國(guó)內(nèi)除了抽水蓄能之外的新型儲(chǔ)能裝機(jī)總規(guī)模要達(dá)到30GW以上。裝機(jī)規(guī)模就是電能容量的通用衡量方式。</b></p><p class="ql-block">這就是原本做動(dòng)力電池的企業(yè)們，紛紛把腳踏進(jìn)了儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的最大原因。</p> <p class="ql-block">那這些儲(chǔ)能設(shè)施重點(diǎn)放在哪個(gè)環(huán)節(jié)上呢？這份政策說(shuō)，</p><p class="ql-block">??「大力推進(jìn)電源側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)」，</p><p class="ql-block">??「積極推進(jìn)電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能合理化布局」，</p><p class="ql-block">??「積極支持用戶側(cè)儲(chǔ)能多元化發(fā)展」。</p><p class="ql-block">由此可見(jiàn)，在未來(lái)5年里，電源側(cè)也就是發(fā)電側(cè)，是新型儲(chǔ)能的布局重點(diǎn)。</p><p class="ql-block">儲(chǔ)能三步走，</p><p class="ql-block">?第一階段：十四五期間，也就是我們從現(xiàn)在邁向2030年「碳達(dá)峰」的前5年。這5年里，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的崛起主要發(fā)生在發(fā)電側(cè)，會(huì)逐漸地成為風(fēng)電和光電的標(biāo)準(zhǔn)配套設(shè)施。但這期間儲(chǔ)能系統(tǒng)對(duì)發(fā)電側(cè)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)是負(fù)的，仍然需要靠政府補(bǔ)貼和政策激勵(lì)來(lái)拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在這個(gè)階段，光大證券認(rèn)為儲(chǔ)能的累計(jì)裝機(jī)需求會(huì)達(dá)到10億千瓦時(shí)，新增的年復(fù)合增速是34%。</p><p class="ql-block">?第二階段：2026-2030年，也就是邁向「碳達(dá)峰」的后5年。這期間，中國(guó)的新增電力基本只能來(lái)自可再生能源了。那對(duì)應(yīng)的，儲(chǔ)能配套要達(dá)到新能源發(fā)電功率配比的50%以上，也就是說(shuō)，一個(gè)風(fēng)光發(fā)電站要是裝機(jī)量是100萬(wàn)千瓦，那它配套的儲(chǔ)能系統(tǒng)得有50萬(wàn)千瓦時(shí)。在這個(gè)階段，市場(chǎng)每年會(huì)增加12.5億千瓦時(shí)的儲(chǔ)能需求，年復(fù)合增速30%。</p><p class="ql-block">這兩個(gè)階段的年增速都很高，這種擴(kuò)張幅度就會(huì)拉動(dòng)儲(chǔ)能成本快速地下降，中國(guó)市場(chǎng)上就有望實(shí)現(xiàn)「風(fēng)光儲(chǔ)平價(jià)」并網(wǎng)。</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(22, 126, 251);">「風(fēng)光儲(chǔ)平價(jià)」指的是一度電，把風(fēng)光發(fā)電的成本和儲(chǔ)能成本都折算進(jìn)去以后，不需要補(bǔ)貼，并進(jìn)主干網(wǎng)里參照火電的價(jià)格來(lái)賣，不虧本、能賺錢。中國(guó)在當(dāng)前，已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)「風(fēng)光平價(jià)」了，也就是風(fēng)電、光電按照火電價(jià)格來(lái)賣也能夠賺錢。</b></p><p class="ql-block">第一階段儲(chǔ)能系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)還是負(fù)的，所以風(fēng)光發(fā)電再加上儲(chǔ)能環(huán)節(jié)，還做不到風(fēng)光儲(chǔ)平價(jià)。</p><p class="ql-block">到了第二階段，因?yàn)橐?guī)模上來(lái)了，發(fā)電側(cè)的各種風(fēng)電、光電項(xiàng)目，配上儲(chǔ)能設(shè)施，再并網(wǎng)售賣電能也能夠賺錢，也就是能夠?qū)崿F(xiàn)「風(fēng)光儲(chǔ)平價(jià)」并網(wǎng)。</p><p class="ql-block">第三個(gè)階段，就是碳達(dá)峰之后到2060年碳中和的30年。這期間，新能源發(fā)電還會(huì)把存量的化石能源發(fā)電也都替換掉，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)會(huì)在發(fā)電側(cè)的配套比例達(dá)到100%。</p><p class="ql-block">在前兩個(gè)階段，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)主要是在發(fā)電側(cè)做配套，發(fā)電站們發(fā)出來(lái)的電，一時(shí)不能并進(jìn)主干電網(wǎng)的話，儲(chǔ)能設(shè)施幫著存儲(chǔ)。而到了第三個(gè)階段，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)還會(huì)進(jìn)一步拓展到電網(wǎng)側(cè)，也就是主干電網(wǎng)的各個(gè)下游節(jié)點(diǎn)，去幫著電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻。</p><p class="ql-block">所以光大證券預(yù)計(jì)說(shuō)，從2020到2060年，中國(guó)需要的儲(chǔ)能總規(guī)模會(huì)達(dá)到940億千瓦時(shí)，年復(fù)合增速7%。</p> <p class="ql-block">調(diào)峰調(diào)頻。儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)在電網(wǎng)側(cè)調(diào)峰調(diào)頻，也是這個(gè)產(chǎn)業(yè)參與碳中和的第二個(gè)維度。</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(176, 79, 187);">調(diào)峰調(diào)頻是電網(wǎng)側(cè)對(duì)下游用電需求波動(dòng)的一種應(yīng)對(duì)手段。</b>用戶側(cè)進(jìn)入高峰和高頻用電期的時(shí)候，需求可能會(huì)超出電網(wǎng)的正常輸送能力，電網(wǎng)就需要有特別的應(yīng)對(duì)手段了。這個(gè)應(yīng)對(duì)就叫調(diào)峰調(diào)頻。</p><p class="ql-block">在清潔替代的初期，電網(wǎng)的調(diào)峰調(diào)頻思路是用火電站來(lái)完成。由于火電站對(duì)地理位置的要求不像水電、風(fēng)電和光電那么高，通常直接配置在城市或者工業(yè)園區(qū)的附近就行了。</p><p class="ql-block">前面說(shuō)的第一、第二階段，也就是2021-2030年期間，中國(guó)的主干電網(wǎng)會(huì)優(yōu)先允許風(fēng)電和光電并網(wǎng)。那么閑置下來(lái)的火電站干什么用呢？它們就會(huì)發(fā)揮自己的位置優(yōu)勢(shì)，在電網(wǎng)側(cè)的末端，幫著調(diào)峰調(diào)頻。比如說(shuō)托尼工業(yè)園優(yōu)先用的是內(nèi)蒙送來(lái)的風(fēng)電和光電，那要是新能源不夠用了，或者夜間的供電能力下來(lái)了，園區(qū)旁邊的火電再點(diǎn)起來(lái)，配合著把缺了的電能補(bǔ)上。園區(qū)每個(gè)小時(shí)或者每分鐘具體缺多少電，火電站給你現(xiàn)發(fā)現(xiàn)補(bǔ)。</p><p class="ql-block">而到了第三階段，也就是碳達(dá)峰往碳中和去的那30年，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)要進(jìn)一步向電網(wǎng)側(cè)擴(kuò)張，把火電站們的調(diào)峰調(diào)頻職能也給接過(guò)來(lái)，讓火電站們徹底退役。但<span style="color:rgb(176, 79, 187);">儲(chǔ)能項(xiàng)目們不是像火電站那樣新鮮發(fā)電，而是充當(dāng)一個(gè)大的充電寶，平時(shí)就是用風(fēng)電、光電或者水電給充滿了，在用電高峰期的時(shí)候，用戶側(cè)缺多少，直接補(bǔ)給你。這比起用火電站去調(diào)峰調(diào)頻，就又能夠減少一部分碳排放。</span></p><p class="ql-block">在用戶側(cè)，有一些場(chǎng)景對(duì)電能的穩(wěn)定性會(huì)有非常高的要求，比如說(shuō)一些數(shù)據(jù)中心、5G基站，這些場(chǎng)景對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)的需求也會(huì)最早成長(zhǎng)起來(lái)。如果儲(chǔ)能成本足夠低，用戶也有可能在家里安排一套儲(chǔ)能系統(tǒng)。</p><p class="ql-block">但另一邊，各種數(shù)字化和智能化技術(shù)也正在幫著工業(yè)端把產(chǎn)能強(qiáng)度攤得更均勻。在分時(shí)電價(jià)的機(jī)制里，工廠如果可以在生產(chǎn)周期內(nèi)騰挪產(chǎn)能，那就完全可以把高能耗生產(chǎn)環(huán)節(jié)挪到夜間去享用低谷電價(jià)。另外，等到新能源車成為主流，每個(gè)小區(qū)夜里同時(shí)有300-500輛電動(dòng)車在充電，這種用能結(jié)構(gòu)的改變對(duì)社會(huì)來(lái)說(shuō)也是全新的。</p><p class="ql-block">在整個(gè)社會(huì)對(duì)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的需求會(huì)越來(lái)越剛性、越來(lái)越大規(guī)模的共識(shí)下，萬(wàn)億的市場(chǎng)規(guī)模是顯而易見(jiàn)的，光大證券最樂(lè)觀，認(rèn)為到2060年市場(chǎng)的累計(jì)投資規(guī)模會(huì)達(dá)到122萬(wàn)億。</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(22, 126, 251);">關(guān)鍵點(diǎn)：在整個(gè)能源供需鏈條里，儲(chǔ)能環(huán)節(jié)的存在意義從來(lái)也不是增加價(jià)值，而是用一塊比較小的成本，去替換掉另一塊比較大的成本。</b></p><p class="ql-block">「消極金線」指的是用戶對(duì)中介型產(chǎn)品服務(wù)的期待準(zhǔn)則，這個(gè)期待是這樣的：你得做得足夠好，好到?jīng)]有存在感。因?yàn)槲沂褂媚?，是為了借助你去?shí)現(xiàn)別的目標(biāo)，你不能搶戲。</p><p class="ql-block">在使用過(guò)程當(dāng)中，如果你讓我意識(shí)到了你的存在，通常是因?yàn)槟阕屛腋械搅瞬贿m，阻礙我實(shí)現(xiàn)目標(biāo)了。這都是因?yàn)槟骋环N中介型的構(gòu)件觸碰到了這條「消極金線」。</p><p class="ql-block">儲(chǔ)能系統(tǒng)也是類似的產(chǎn)品服務(wù)。它對(duì)發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)來(lái)說(shuō)，把存在感做低的關(guān)鍵方法就是經(jīng)濟(jì)性。也就是說(shuō)，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)所有客戶對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)的首要考量因素，就是成本。</p><p class="ql-block">在當(dāng)前，最能影響儲(chǔ)能系統(tǒng)成本的核心環(huán)節(jié)有兩個(gè)：<b style="color:rgb(22, 126, 251);">一個(gè)是電池，一個(gè)是儲(chǔ)能變流器</b>。</p><p class="ql-block">電池在儲(chǔ)能系統(tǒng)里的成本占比能夠達(dá)到<b style="color:rgb(22, 126, 251);">53%</b>。</p><p class="ql-block">儲(chǔ)能變流器在當(dāng)前的國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)成本里也占到<b style="color:rgb(22, 126, 251);">11%</b>。（儲(chǔ)能變流器又叫PCS，是負(fù)責(zé)讓電流在直流和交流兩種形態(tài)里切換的元器件。）</p> <p class="ql-block"><b style="color:rgb(22, 126, 251);">特斯拉</b></p><p class="ql-block">全球最大的電動(dòng)車制造商，還是全球最大的家用儲(chǔ)能系統(tǒng)制造商。</p><p class="ql-block">2019年，特斯拉儲(chǔ)能的全年業(yè)務(wù)量1.65GWh（1GWh就是100萬(wàn)KWh）。同年全球電化學(xué)儲(chǔ)能新裝設(shè)備也才10GWh，也就是說(shuō)，特斯拉這一年就占了全球儲(chǔ)能新增市場(chǎng)的16% 。</p><p class="ql-block">特斯拉搭建儲(chǔ)能體系的思路，也是中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)從業(yè)者特別關(guān)注的。</p><p class="ql-block">特斯拉公司有一個(gè)著名的戰(zhàn)略邏輯，分四步：</p><p class="ql-block">??第一步，打造一款產(chǎn)量小、價(jià)格貴的電動(dòng)車；</p><p class="ql-block">??第二步，賣掉前面這種車，用賺到的錢開(kāi)發(fā)一款產(chǎn)量大一點(diǎn)、價(jià)格也再便宜一點(diǎn)的電動(dòng)車；</p><p class="ql-block">??第三步，不斷重復(fù)第二步；</p><p class="ql-block">??第四步，提供太陽(yáng)能電力。</p><p class="ql-block">用一句話來(lái)概括的話就是：搭建一套基于太陽(yáng)能發(fā)電的離網(wǎng)能源系統(tǒng)，來(lái)幫家庭和企業(yè)用戶實(shí)現(xiàn)可再生能源的獲取、存儲(chǔ)和使用，并且把這一套產(chǎn)品在全球市場(chǎng)上去做規(guī)?；匿N售。</p><p class="ql-block">特斯拉的能源布局分成兩個(gè)板塊：</p><p class="ql-block">第一塊是儲(chǔ)能設(shè)備，</p><p class="ql-block">第二塊是太陽(yáng)能屋頂。</p><p class="ql-block">2015年，特斯拉發(fā)布過(guò)一種名叫「能量墻」的家用儲(chǔ)能電池，英文名叫「Powerwall」。這種能量墻長(zhǎng)130厘米，寬86厘米，厚18厘米，掛在墻上就跟中國(guó)北方的一套暖氣片差不多。這種能量墻有兩個(gè)型號(hào)，普通版本能夠儲(chǔ)存7KWh的電，也就是7度電，Plus版本能夠存10KWh的電（10度電）。特斯拉同時(shí)還宣布，基于這個(gè)能量墻，它還推出了一種商用級(jí)的版本叫「能量包（Powerpack）」，一個(gè)能量包是內(nèi)置10個(gè)一組的能量墻，能夠存100度電。（一塊能量墻夠一個(gè)普通的中國(guó)家庭撐一天。而一個(gè)能量包有10塊能量墻，就能夠在停電的時(shí)候幫小型工商企業(yè)撐2-4小時(shí)。）在2015年的當(dāng)時(shí)，特斯拉并不是第一家推出儲(chǔ)能系統(tǒng)的廠商。當(dāng)時(shí)就連中國(guó)的比亞迪和寧德時(shí)代起步都比特斯拉早。而韓國(guó)的LG化學(xué)，也是在特斯拉之前的2013年，就建起了全世界第一個(gè)儲(chǔ)能專用設(shè)施。但特斯拉一發(fā)布這個(gè)能量墻產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)就引起了全球市場(chǎng)的轟動(dòng)。原因是，它的這種產(chǎn)品外觀又酷、質(zhì)保壽命又長(zhǎng)，<span style="color:rgb(22, 126, 251);">售價(jià)還只要3000-3500美元，比起當(dāng)時(shí)市場(chǎng)同類的工業(yè)級(jí)電池要便宜70%。</span>所以能量墻這個(gè)產(chǎn)品發(fā)布不到一周，就收到了3.8萬(wàn)個(gè)訂單，它組合起來(lái)的能量包也收到了2500多個(gè)訂單。 特斯拉一看，儲(chǔ)能設(shè)備的需求被訂單給驗(yàn)證了，于是<span style="color:rgb(176, 79, 187);">2016年就又升級(jí)了產(chǎn)品，給第二代的能量墻加上了逆變器，把功率和容量提升了一倍。加了</span>逆變器就可以反向把電能賣給大電網(wǎng)。到了2020年，能量墻在北美的市場(chǎng)占有率就超過(guò)了一半。</p><p class="ql-block">2016年還發(fā)生了另外一件事：特斯拉花了26億美元，收購(gòu)了馬斯克個(gè)人投資的一家太陽(yáng)能電池板工程的公司，名叫「SolarCity，太陽(yáng)城」。把太陽(yáng)城公司整合進(jìn)了特斯拉，變成了特斯拉的能源部門。這個(gè)收購(gòu)之后，特斯拉就推出了它的第二塊能源業(yè)務(wù)：太陽(yáng)能屋頂（Solar Roof）。太陽(yáng)能屋頂是直接給歐美家庭的大House提供整體的光伏發(fā)電屋頂，還能夠選顏色、花紋，還能選配通風(fēng)口和天窗，一個(gè)數(shù)據(jù)，說(shuō)<span style="color:rgb(22, 126, 251);">特斯拉2019年出的太陽(yáng)能屋頂產(chǎn)品，380平米以上的建筑，一天能夠發(fā)電58-77度。到這兒，特斯拉的儲(chǔ)能系統(tǒng)，就等于幫家庭和小型商業(yè)組織建立了一張?zhí)?yáng)能微型電網(wǎng)。這個(gè)微電網(wǎng)可以先滿足房屋自身的用電，富余部分存儲(chǔ)起來(lái)，要是能量墻和能量包也充滿了，還可以把電能輸送給主干電網(wǎng)。</span>這些安排，在特斯拉的App里就能操作。能量墻和太陽(yáng)能屋頂這兩個(gè)產(chǎn)品都上市之后，特斯拉的離網(wǎng)系統(tǒng)能源戰(zhàn)略就實(shí)現(xiàn)了閉環(huán)：太陽(yáng)能屋頂發(fā)電，能量墻存儲(chǔ)電能。而電動(dòng)車業(yè)務(wù)線上的電動(dòng)車們，還能夠負(fù)責(zé)使用電能。這樣一來(lái)，特斯拉自己的能源業(yè)務(wù)跟電動(dòng)車業(yè)務(wù)也就打通了，<span style="color:rgb(176, 79, 187);">發(fā)電-儲(chǔ)能-用能。它就成了全球第一個(gè)完成了垂直整合的能源公司，在家庭客戶和企業(yè)客戶這里，它確實(shí)就構(gòu)建起了一個(gè)一個(gè)的清潔能源小生態(tài)。</span>特斯拉的這套儲(chǔ)能系統(tǒng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)出發(fā)點(diǎn)里有一個(gè)關(guān)鍵詞是「應(yīng)急」。特斯拉在2018年還專門在它的App里增加了一個(gè)名叫「風(fēng)暴預(yù)警」的功能。你家里的能量墻，周邊環(huán)境一旦發(fā)生山火、臺(tái)風(fēng)這類的自然災(zāi)害，風(fēng)暴預(yù)警功能就會(huì)提醒你有停電風(fēng)險(xiǎn)，并且自動(dòng)把能量墻充滿電候命。也正是因?yàn)轳R斯克這種對(duì)自然災(zāi)害的憂患和敏感，又推動(dòng)著特斯拉的能源業(yè)務(wù)進(jìn)入了公用事業(yè)領(lǐng)域。</p> <p class="ql-block">特斯拉在2015年發(fā)布了能量墻和能量包，當(dāng)時(shí)主要是給家庭和小型商用機(jī)構(gòu)做備用電源用的。這個(gè)產(chǎn)品挺有吸引力，所以大眾汽車在美國(guó)布局的100多個(gè)電動(dòng)車充電站，安裝的儲(chǔ)能電池就是特斯拉的能量包。</p><p class="ql-block">能量墻和能量包發(fā)布之后不到半年，特斯拉就遇到了一個(gè)進(jìn)入公用事業(yè)領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。</p><p class="ql-block">當(dāng)時(shí)是2015年10月底，美國(guó)加州亞里索峽谷的地下儲(chǔ)存設(shè)施，因?yàn)樵O(shè)備老化，發(fā)生了美國(guó)史上最嚴(yán)重的一次天然氣泄漏事故，當(dāng)時(shí)在當(dāng)?shù)貙?duì)幾千戶居民造成了身體傷害。這次事故處理過(guò)程當(dāng)中，加州政府為了彌補(bǔ)洛杉磯的電力短缺，它在2016年發(fā)出了一份采購(gòu)訂單，要求部署一套可靠的公用能源儲(chǔ)存解決方案。特斯拉作為供應(yīng)商之一，用能量包打造了一個(gè)鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，能夠支撐2500個(gè)家庭的短缺用電，幫著發(fā)電站實(shí)現(xiàn)了調(diào)峰調(diào)頻。</p><p class="ql-block">這個(gè)項(xiàng)目，就又幫著特斯拉驗(yàn)證了公共領(lǐng)域的應(yīng)急儲(chǔ)能市場(chǎng)。</p><p class="ql-block">一年之后，特斯拉又幫南澳大利亞州部署了一套儲(chǔ)能系統(tǒng)，來(lái)幫助當(dāng)?shù)貞?yīng)對(duì)風(fēng)暴和酷熱帶來(lái)的大面積停電。它在南澳的這個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，對(duì)接的就是風(fēng)電場(chǎng)產(chǎn)生的風(fēng)電了。這個(gè)項(xiàng)目在2017年建成之后，覆蓋的家庭數(shù)量超過(guò)3萬(wàn)戶，一度成為了全球最大的鋰離子電池儲(chǔ)能項(xiàng)目。</p><p class="ql-block">而這個(gè)紀(jì)錄很快又被特斯拉自己打破了。它借著這個(gè)項(xiàng)目，特斯拉后續(xù)又跟風(fēng)電廠合作，在澳大利亞不斷推出越來(lái)越大的儲(chǔ)能電池項(xiàng)目，來(lái)幫南澳電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻。從2016年起的三年里，它儲(chǔ)能和發(fā)電業(yè)務(wù)的復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)到了192.8%。</p><p class="ql-block">這個(gè)過(guò)程，特斯拉的儲(chǔ)能系統(tǒng)在需求的推動(dòng)之下，又產(chǎn)生了兩個(gè)變化：</p><p class="ql-block">??第一，項(xiàng)目體量越來(lái)越大；</p><p class="ql-block">??第二，職能從應(yīng)急儲(chǔ)備逐漸轉(zhuǎn)向了日常調(diào)峰。</p><p class="ql-block">到了2019年，特斯拉就又給公用事業(yè)規(guī)模的儲(chǔ)能需求，提供了一種產(chǎn)品，名叫「Megapack」，我們可以叫它「巨型儲(chǔ)能包」。巨型儲(chǔ)能包跟之前的能量包比起來(lái)，同樣的儲(chǔ)能容量占地空間能夠減少40%，零部件也只需要之前的十分之一。</p><p class="ql-block">到了現(xiàn)在，特斯拉的儲(chǔ)能系統(tǒng)在全球30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)都有市場(chǎng)，從發(fā)電側(cè)到電網(wǎng)側(cè)再到用戶側(cè)它都覆蓋到了。所以這幾年，你可能會(huì)聽(tīng)到馬斯克在各種場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)說(shuō)，特斯拉的能源業(yè)務(wù)未來(lái)很可能將超過(guò)汽車業(yè)務(wù)，而光伏產(chǎn)品將成為特斯拉的下一個(gè)「殺手級(jí)產(chǎn)品」。市場(chǎng)上有一些投資的多頭也開(kāi)始放話說(shuō)，特斯拉的能源業(yè)務(wù)會(huì)把它的市值拉上萬(wàn)億美元。</p><p class="ql-block">特斯拉做能源業(yè)務(wù)的基本動(dòng)機(jī)。</p><p class="ql-block">其實(shí)也就是<span style="color:rgb(176, 79, 187);">回到根子上思考人類的未來(lái)。</span></p><p class="ql-block">馬斯克解決的這個(gè)問(wèn)題的思路分兩條線并行：</p><p class="ql-block">第一條，讓人類在其他星球上獲得生存能力，所以馬斯克除了特斯拉，還要做SpaceX，要推動(dòng)火星移民計(jì)劃。</p><p class="ql-block">第二條，提高人類在地球上的生存確定性。其中就包括想辦法擺脫人類對(duì)化石能源的依賴，轉(zhuǎn)用太陽(yáng)能。因?yàn)榛茉词菚?huì)用完的，而且碳排放還會(huì)加速全球變暖。特斯拉公司的使命叫做「加速世界向可持續(xù)能源的轉(zhuǎn)變」，對(duì)特斯拉公司來(lái)說(shuō)，研發(fā)和銷售電動(dòng)車只是手段，更大的目標(biāo)是去探索更好的能源獲取方式。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(176, 79, 187);">即把地球上的能量使用場(chǎng)景盡量都換成用電能，然后再盡量利用太陽(yáng)能來(lái)發(fā)電。</span></p><p class="ql-block">前面講過(guò)<span style="color:rgb(22, 126, 251);">電力市場(chǎng)可以按發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用電側(cè)來(lái)劃分上下游</span>，特斯拉的儲(chǔ)能系統(tǒng)就是:</p><p class="ql-block">?先在最下游的用電側(cè)，幫用電客戶建立了光伏微電網(wǎng)，構(gòu)建了應(yīng)急儲(chǔ)備能力甚至可以自己發(fā)電，來(lái)反哺主干電網(wǎng)的能力；</p><p class="ql-block">?然后逐漸向上推進(jìn)到公用事業(yè)領(lǐng)域，去幫美國(guó)加州和澳洲的電網(wǎng)去做調(diào)峰調(diào)頻；</p><p class="ql-block">?在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，它也會(huì)去跟風(fēng)電廠合作，進(jìn)入發(fā)電側(cè)，給可再生能源提供儲(chǔ)能。</p><p class="ql-block">特斯拉的這個(gè)儲(chǔ)能思路，中國(guó)的不少?gòu)S商也都在觀察和借鑒。</p><p class="ql-block">2020年6月，上汽通用五菱，也就是出五菱宏光EV MINI的那家公司，就利用電動(dòng)車的退役電池建了一個(gè)兆瓦級(jí)的光伏風(fēng)能儲(chǔ)能電站。光伏和風(fēng)能發(fā)電，退役電池儲(chǔ)能，來(lái)幫廣西電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻。</p><p class="ql-block">上汽榮威也是利用電動(dòng)車的舊電池，在四川省西昌市做了類似的項(xiàng)目。</p><p class="ql-block">特斯拉的電動(dòng)車，也會(huì)產(chǎn)生廢舊電池，這些電池剛好可以進(jìn)到它的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)里，為何不見(jiàn)它廢舊電池的梯度利用呢？原因可能有二：</p><p class="ql-block">第一個(gè)原因，在國(guó)外用廢舊電池做梯度利用，合規(guī)成本很高，可能在特斯拉看來(lái)，儲(chǔ)能產(chǎn)品直接用新電池反而更劃算。</p><p class="ql-block">第二個(gè)原因，是特斯拉電動(dòng)車開(kāi)始進(jìn)入主流市場(chǎng)是2013年以后的事，而特斯拉汽車的動(dòng)力電池質(zhì)保期一般在8年，也就是2020年之后才會(huì)發(fā)生大規(guī)模的電池?fù)Q代。</p><p class="ql-block">所以在2020年以前，特斯拉的電池回收業(yè)務(wù)量不大，委托給第三方就行了。而從2020年下半年開(kāi)始，特斯拉才開(kāi)始著手建設(shè)自己的電池回收能力。而它回收的電池不是拿去做儲(chǔ)能，而是要把舊電池里的鋰、鈷、鎳、錳這些金屬提煉出來(lái)，再去生產(chǎn)新電池。</p><p class="ql-block">特斯拉這么做還有一個(gè)動(dòng)力：對(duì)抗上游的原材料價(jià)格上漲。2021年以來(lái)，全世界各種原材料都在漲價(jià)，光是鋰資源的價(jià)格漲幅已經(jīng)接近2倍了。特斯拉說(shuō)，如果回收電池業(yè)務(wù)能夠規(guī)模化，能夠讓它制造新電池的成本大幅下降到現(xiàn)在的一半。</p><p class="ql-block">回頭看中國(guó)，中國(guó)是新能源的最大生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，按照彭博新能源財(cái)經(jīng)的預(yù)計(jì)，我們還會(huì)成為全球最大的儲(chǔ)能市場(chǎng)之一。特斯拉在中國(guó)看中的肯定不只是電動(dòng)車市場(chǎng)。它的上海公司的經(jīng)營(yíng)范圍里，也有儲(chǔ)能設(shè)備這一項(xiàng)。你要是今天去看特斯拉的中國(guó)官網(wǎng)，會(huì)發(fā)現(xiàn)它也開(kāi)始給中國(guó)家庭賣太陽(yáng)能屋頂了。</p><p class="ql-block">但在中國(guó)，儲(chǔ)能需求更早發(fā)生在發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)。尤其是電網(wǎng)側(cè)，在接入的風(fēng)電和光電越來(lái)越多的情況下，需要用儲(chǔ)能來(lái)穩(wěn)定電網(wǎng)的輸配能力；中國(guó)對(duì)舊電池的梯度利用也更靈活。這都使得中國(guó)的儲(chǔ)能市場(chǎng)對(duì)特斯拉和本土玩家來(lái)說(shuō)，起跑線算是拉平的。</p> <p class="ql-block">寧德時(shí)代一家中國(guó)電池廠商，是從福建寧德起家的。從2017年開(kāi)始，寧德時(shí)代就超越日本松下，成為了全球動(dòng)力電池的銷售龍頭，2020年它在全球市場(chǎng)上占比25%。它在動(dòng)力電池領(lǐng)域的客戶那可都是聲名赫赫的汽車廠商，國(guó)外的寶馬、奔馳、大眾、特斯拉，國(guó)內(nèi)的北汽、長(zhǎng)城、上汽、長(zhǎng)安，還有蔚來(lái)、小鵬、理想這樣的造車新勢(shì)力，都在用寧德時(shí)代制造的鋰離子電池。整個(gè)2020年，按照裝機(jī)容量算，寧德時(shí)代在中國(guó)一個(gè)市場(chǎng)上的份額就有50%。</p><p class="ql-block">對(duì)寧德時(shí)代截然不同的兩種預(yù)期：</p><p class="ql-block">??第一種，把寧德時(shí)代放在動(dòng)力電池行業(yè)里看，不少人認(rèn)為，雖然寧德時(shí)代今天已經(jīng)成為了無(wú)可爭(zhēng)議的行業(yè)老大，但它的高增長(zhǎng)可能難以持續(xù)了。原因是，它的一些客戶正在變成它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。這說(shuō)的主要是傳統(tǒng)汽車廠商。</p><p class="ql-block">全國(guó)乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)說(shuō)過(guò)一句話，他說(shuō)：「我始終認(rèn)為整車企業(yè)自造電池是趨勢(shì)。這是因?yàn)殡姵氐某杀菊急忍?，至少占到整車價(jià)格的25%左右?！?lt;/p><p class="ql-block">這是站在動(dòng)力電池行業(yè)看到的現(xiàn)象：汽車廠商們紛紛自己造電池，寧德時(shí)代還能維持50%的市場(chǎng)份額嗎？行業(yè)很替寧德時(shí)代擔(dān)心。</p><p class="ql-block">??要是把寧德時(shí)代放在儲(chǔ)能行業(yè)里看，得出的結(jié)論又不一樣。儲(chǔ)能行業(yè)認(rèn)為：寧德時(shí)代，未來(lái)一定會(huì)以儲(chǔ)能電池為切入點(diǎn)，鼓搗出一個(gè)儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)公司，很可能成為儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)里的領(lǐng)銜者，就跟白酒產(chǎn)業(yè)里的茅臺(tái)一樣。</p><p class="ql-block">寧德時(shí)代本來(lái)在電池產(chǎn)業(yè)就有貫穿上下游的研發(fā)制造能力，它要是用做動(dòng)力電池的能力，再去做儲(chǔ)能電池和儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)公司，那就跟新奧集團(tuán)從天然氣業(yè)務(wù)延展到天然氣綜合能源服務(wù)是同樣的邏輯。</p><p class="ql-block">國(guó)信證券有一份研究報(bào)告更加大膽，它直接把儲(chǔ)能看作了寧德時(shí)代的第二增長(zhǎng)曲線，并且預(yù)言說(shuō)，寧德時(shí)代40年后在全球儲(chǔ)能系統(tǒng)的市場(chǎng)份額能夠做到15%-25%。其中一個(gè)最大的理由就是中國(guó)乃至全球未來(lái)幾十年的共同目標(biāo)，碳中和。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(176, 79, 187);">動(dòng)力電池其實(shí)也是儲(chǔ)能電池的一種，但動(dòng)力電池因?yàn)槭且?qū)動(dòng)電動(dòng)汽車行駛的，所以它比普通的儲(chǔ)能電池的性能要求更高，比如說(shuō)能量密度要更高，電池的充放電速度要更快，放電電流要更大等等。也就是等于說(shuō)，動(dòng)力電池是儲(chǔ)能電池里的高端子類目。</span></p><p class="ql-block">而動(dòng)力電池的這一層身份和關(guān)系，也就決定了，它有梯度利用的空間。按照電動(dòng)車行業(yè)的通行標(biāo)準(zhǔn)，電池的容量衰減到初始容量的80%的時(shí)候，就不能再用在車?yán)锪?。但稍加改造，它完全還可以當(dāng)一塊理直氣壯的儲(chǔ)能電池。這也是為什么市場(chǎng)會(huì)認(rèn)為，寧德時(shí)代去做儲(chǔ)能，那是帶著資源進(jìn)組，整個(gè)一個(gè)大神進(jìn)場(chǎng)的感覺(jué)。</p><p class="ql-block">寧德時(shí)代自己，在過(guò)去十年里確實(shí)也在布局和推進(jìn)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。這家公司2011年成立的，成立之初就開(kāi)始參與國(guó)家電網(wǎng)的風(fēng)光儲(chǔ)能項(xiàng)目。當(dāng)時(shí)公司確定的戰(zhàn)略也是雙輪驅(qū)動(dòng)，動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池同時(shí)發(fā)展。寧德時(shí)代當(dāng)時(shí)對(duì)這兩塊業(yè)務(wù)的規(guī)劃就是動(dòng)力電池和儲(chǔ)能系統(tǒng)梯度利用，互相協(xié)同。</p><p class="ql-block">2018年到2020年這三年，寧德時(shí)代的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增速分別是10倍、2倍和2倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于它的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，它的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在2017年總收入里占比還不到0.1%，2021年上半年就超過(guò)了10%。這跟整個(gè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)進(jìn)入景氣周期也有很大的關(guān)系。</p><p class="ql-block">到了2020年，寧德時(shí)代又升級(jí)了公司戰(zhàn)略，說(shuō)是要傾注在這么三個(gè)方向之上：</p><p class="ql-block">??第一個(gè)，以可再生能源和儲(chǔ)能為核心的固定式化石能源替代；</p><p class="ql-block">??第二個(gè)，以動(dòng)力電池為核心的移動(dòng)式化石能源替代；</p><p class="ql-block">??第三個(gè)，以電動(dòng)化+智能化為核心的應(yīng)用場(chǎng)景。</p><p class="ql-block">即要做可再生能源+儲(chǔ)能，</p><p class="ql-block">要做動(dòng)力電池，</p><p class="ql-block">要做能源用戶側(cè)的智能解決方案。</p><p class="ql-block">而且，在這三個(gè)方向當(dāng)中，可再生能源+儲(chǔ)能變成了第一戰(zhàn)略。動(dòng)力電池雖然仍然很重要，但放到了第二位。</p><p class="ql-block">為了完成這個(gè)戰(zhàn)略，寧德時(shí)代說(shuō)，要去做研發(fā)制造端的創(chuàng)新，還要做商業(yè)模式的創(chuàng)新。這個(gè)「商業(yè)模式」的創(chuàng)新里，就包含了成為「儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)商」的可能性。</p><p class="ql-block">寧德時(shí)代的創(chuàng)始人曾毓群有兩個(gè)明顯特質(zhì)。</p><p class="ql-block">第一個(gè)，曾毓群是一位技術(shù)導(dǎo)向的企業(yè)創(chuàng)始人，這讓寧德時(shí)代能在同行當(dāng)中始終保持相對(duì)超前的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。曾毓群本科是在上海交通大學(xué)讀的船舶工程專業(yè)，出來(lái)以后進(jìn)了電子行業(yè)，后來(lái)又參與創(chuàng)辦了一家名叫ATL的鋰離子電池公司，他在做ATL的時(shí)候，出于解決技術(shù)問(wèn)題的目的又去華南理工讀了碩士，2006年他又繼續(xù)在中國(guó)科學(xué)院物理所拿到了博士學(xué)位，研究方向就是鋰離子電池。</p><p class="ql-block">而曾毓群所創(chuàng)辦的寧德時(shí)代，就是把ATL的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)剝離出來(lái)之后成立的公司。這是第一個(gè)特質(zhì)，技術(shù)導(dǎo)向。</p><p class="ql-block">第二個(gè)特質(zhì)，曾毓群非常強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略思考和決策能力。他身上有過(guò)一個(gè)著名的故事：他的辦公室里掛著一幅字，寫著「賭性堅(jiān)強(qiáng)」。當(dāng)時(shí)有投資人到訪，還開(kāi)玩笑地問(wèn)他說(shuō)：「你為什么不掛‘愛(ài)拼才會(huì)贏’呢？」因?yàn)樵谷菏歉＝ㄈ?，「?ài)拼才會(huì)贏」又是一句著名的福建歌詞。曾毓群當(dāng)時(shí)怎么回答呢？他說(shuō)：「光拼是不夠的，那是體力活，賭才是腦力活?！?lt;/p><p class="ql-block">曾毓群的這兩個(gè)特質(zhì)對(duì)寧德時(shí)代有非常深的影響。我們也可以說(shuō)，寧德時(shí)代注重技術(shù)、注重對(duì)未來(lái)的戰(zhàn)略押注。</p> <p class="ql-block"><b style="color:rgb(22, 126, 251);">??賭鈉離子電池</b></p><p class="ql-block">今年7月底，寧德時(shí)代跳過(guò)鋰離子電池，發(fā)布了一種新的鈉離子電池，而且計(jì)劃在2023年形成基本的產(chǎn)業(yè)鏈。</p><p class="ql-block">鈉電池的能量密度比鋰電池低20%，循環(huán)壽命大概也只有鋰電池的65%。</p><p class="ql-block">為什么要去開(kāi)發(fā)一個(gè)低配電池呢？曾毓群說(shuō)：「因?yàn)殁c離子電池在低溫性能、快充以及環(huán)境的適應(yīng)性等方面擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，與鋰離子電池相互兼容互補(bǔ)。而多元化的技術(shù)路線，也是產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的重要保障?！?lt;/p><p class="ql-block">低溫性能好，指的是鈉電池可以在-40-80攝氏度的區(qū)間正常運(yùn)行，那要是跟鋰電池混搭著裝在汽車?yán)铮筒慌露旌碾娞炝?。甚至，給大西北的風(fēng)電站、光伏電站做儲(chǔ)能配套電池，那也很扛造，做儲(chǔ)能對(duì)能量密度要求是沒(méi)那么高的，就像卓克老師說(shuō)的，把電池做大塊點(diǎn)兒，挖個(gè)大點(diǎn)兒的坑來(lái)放它就是了。</p><p class="ql-block">而所謂產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，指的是鈉這種原材料在地球上的含量更豐富，也更便宜。地殼中的鈉資源儲(chǔ)量是2.74%，是鋰的400多倍。而全球的鋰資源儲(chǔ)量只有8600萬(wàn)噸，只夠18億輛電動(dòng)車的用量。</p><p class="ql-block">具體到中國(guó)，中國(guó)又只擁有全球鋰儲(chǔ)量的5.93%，對(duì)外依賴度非常高。如今，1噸氫氧化鋰的價(jià)格已經(jīng)從2020年底的4.8萬(wàn)元漲到了9月初的12.4萬(wàn)元。這對(duì)鋰電池制造商是巨大的成本壓力。</p><p class="ql-block">鑒于目前汽車廠商們紛紛在建設(shè)電池項(xiàng)目，這都預(yù)示著在未來(lái)，上游的鋰資源會(huì)越來(lái)越搶手，下游的鋰電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)又會(huì)越來(lái)越激烈。</p><p class="ql-block">在這樣的局面之下，寧德時(shí)代要解決的問(wèn)題，一定是在上游突破原材料瓶頸，在下游突破市場(chǎng)天花板。</p><p class="ql-block">寧德時(shí)代選擇去押注鈉離子電池的技術(shù)路線，用來(lái)降低未來(lái)的產(chǎn)業(yè)布局成本。這是曾毓群的技術(shù)+賭性基因的同時(shí)體現(xiàn)。</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(22, 126, 251);">??賭換電模式</b></p><p class="ql-block">除此之外，寧德時(shí)代還在做的事情是：把電池市場(chǎng)的容量撐大。</p><p class="ql-block">第一個(gè)思路，進(jìn)軍儲(chǔ)能市場(chǎng)。我們講過(guò)了，電能產(chǎn)業(yè)鏈分成發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)。寧德時(shí)代在過(guò)去幾年里，就同時(shí)在這三側(cè)都做儲(chǔ)能項(xiàng)目。比方說(shuō)</p><p class="ql-block">在發(fā)電側(cè)，寧德時(shí)代在青海做了一個(gè)1000MW的光伏電站的儲(chǔ)能項(xiàng)目，類似這種國(guó)家各級(jí)儲(chǔ)能項(xiàng)目，它接了不少；</p><p class="ql-block">在電網(wǎng)側(cè)，它跟國(guó)家電網(wǎng)也成立了合資公司，在新疆、福建等地也在建設(shè)儲(chǔ)能工程；</p><p class="ql-block">在用戶側(cè)呢，它也跟一些做儲(chǔ)能系統(tǒng)集成的公司合資合作，比如說(shuō)它合作者里面有一家公司叫科士達(dá)，寧德時(shí)代去跟科士達(dá)成立合資公司，它來(lái)負(fù)責(zé)電池儲(chǔ)能技術(shù)，科士達(dá)來(lái)負(fù)責(zé)集成成一套終端的解決方案，在荷蘭賣給有儲(chǔ)能需求的家庭。寧德時(shí)代在做這些儲(chǔ)能項(xiàng)目的時(shí)候，<b style="color:rgb(22, 126, 251);">跟特斯拉有一個(gè)顯著的不同：它不直接做終端產(chǎn)品。哪怕是在用戶側(cè)，寧德時(shí)代也是去跟集成商和安裝商合作，以「寧德inside」的方式，給儲(chǔ)能項(xiàng)目提供電池或者電池材料，它也負(fù)責(zé)這些電池的后期維護(hù)。用醫(yī)美行業(yè)的話說(shuō)，相當(dāng)于B2B2C。</b></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(1, 1, 1);">這可能跟寧</span>德時(shí)代自己沒(méi)有汽車，沒(méi)有直接面對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)的基因有關(guān)，它的核心還是一家電池研發(fā)和制造公司，所以，哪怕同樣是做儲(chǔ)能，它的思路也更容易接近「電池運(yùn)營(yíng)商」，也就是在儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)里運(yùn)營(yíng)電池。<b style="color:rgb(22, 126, 251);">「電池銀行」</b>就是2020年它跟造車新勢(shì)力哪吒合作之后才啟用的，但這之前，寧德時(shí)代的好幾個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)有電池銀行的樣子了。這個(gè)電池銀行，也是我認(rèn)為寧德時(shí)代撐大市場(chǎng)容量的第二個(gè)思路。電池銀行就是你買電動(dòng)車的時(shí)候，不用買電池了，電池我租給你，你把電用光了，可以來(lái)?yè)Q電站換一塊充滿的電池開(kāi)走。換電模式在市場(chǎng)上以前的玩家不多，但從2020年開(kāi)始這個(gè)市場(chǎng)變得很熱鬧。因?yàn)?020年，中國(guó)的新能源汽車補(bǔ)貼政策就往換電模式引導(dǎo)了。補(bǔ)貼政策說(shuō)，新能源乘用車，想要享受補(bǔ)貼的話，定價(jià)不能超過(guò)30萬(wàn)元，但是換電模式的車輛不受這個(gè)價(jià)格限制。什么意思？意思是你想賣高價(jià)，那就得支持換電池。寧德時(shí)代的客戶里，除了哪吒，像蔚來(lái)、小鵬和北汽新能源等等很多電動(dòng)車也都有了車電分離的產(chǎn)品思路。比如說(shuō)蔚來(lái)，蔚來(lái)給用戶的電池租賃方案是，買車的時(shí)候如果選擇租電池而不是買電池，可以便宜7萬(wàn)塊錢，電池的租金每個(gè)月980塊，車主把電池用到?jīng)]電了，可以自己充，也可以到蔚來(lái)的換電站里面免費(fèi)換電池。北汽新能源和小鵬給用戶提供的也是類似的方案。你想，路上要是跑著1萬(wàn)輛帶有電池銀行服務(wù)的電動(dòng)車，那換電站里是不是得預(yù)備至少5000塊備用電池？那要是換電模式成為主流，車用動(dòng)力電池的市場(chǎng)規(guī)模是不是也就擴(kuò)大了？那么，在這些電池銀行里，誰(shuí)來(lái)當(dāng)這個(gè)電池的運(yùn)營(yíng)商，從事電池租賃服務(wù)呢？在電動(dòng)車市場(chǎng)上，寧德時(shí)代正在跟它的車企客戶們合作干這件事。寧德時(shí)代綁定汽車廠商們的辦法是跟廠商們合資成立電池資產(chǎn)管理公司。蔚來(lái)的電池資產(chǎn)公司，寧德時(shí)代在里面持股25%，北汽專門的換電業(yè)務(wù)公司名叫「藍(lán)谷智慧」，每一輪融資寧德時(shí)代也都緊緊地跟著。這也是寧德時(shí)代押注的又一個(gè)新趨勢(shì)：換電模式能夠帶來(lái)市場(chǎng)擴(kuò)容。</p><p class="ql-block">賭電池運(yùn)營(yíng)</p><p class="ql-block">這本來(lái)是寧德時(shí)代在電動(dòng)車領(lǐng)域里的押注，但國(guó)信證券說(shuō)，這個(gè)思路寧德時(shí)代還會(huì)延伸到儲(chǔ)能行業(yè)里，把充電和換電環(huán)節(jié)跟「風(fēng)、光-儲(chǔ)」接起來(lái)，變成「風(fēng)、光-儲(chǔ)-充-換」。</p><p class="ql-block">寧德時(shí)代本身是電池制造商，是站在上游給特斯拉和蔚來(lái)們提供電池產(chǎn)品的。這個(gè)區(qū)別使得寧德時(shí)代有更大的空間去統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)電池。它在各家的電池運(yùn)營(yíng)公司里都有參股，又是電池供應(yīng)商，那就有很大機(jī)會(huì)用一套標(biāo)準(zhǔn)去集中管理電池，去監(jiān)控電池的性能和安全性，甚至把電池保險(xiǎn)之類業(yè)務(wù)也整合起來(lái)。這個(gè)思路在電動(dòng)乘用車?yán)锩孢€沒(méi)有看到實(shí)踐，但在電動(dòng)重型卡車這個(gè)品類里已經(jīng)開(kāi)始有苗頭了。今年6月，南京有一場(chǎng)新能源車展會(huì)，展會(huì)上展出的重型卡車?yán)锩嬗?1款換電重卡，制造商各有不同，從一汽解放到東風(fēng)，從福田到上汽等等都有，但這11款換重卡它們配套的電池一模一樣，都是寧德時(shí)代的同一款磷酸鐵鋰電池。電池標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，就意味著寧德時(shí)代可以用更低的成本去做生產(chǎn)和做后端的服務(wù)，并且推動(dòng)舊電池的梯度利用。往哪去梯度利用呢？當(dāng)然是往它自己的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)里。一塊動(dòng)力電池，容量衰減到80%以下，那就不能再用在電動(dòng)車?yán)锪恕５匀豢梢匀ソo風(fēng)電和光電儲(chǔ)能，也可以拆解成小電池去給低速電動(dòng)汽車、電動(dòng)自行車和太陽(yáng)能路燈等等供電。等到在儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)里也實(shí)在用不動(dòng)了，再拆解、破碎，把有價(jià)值的原材料提取出來(lái)，還可以用到新電池制造里去。寧德時(shí)代自己就曾經(jīng)做過(guò)一項(xiàng)實(shí)驗(yàn)：</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(22, 126, 251);">1噸的磷酸鐵鋰通過(guò)梯度利用，可以獲得3萬(wàn)元左右的收益，而要是直接回收原材料呢，只能回收1萬(wàn)元左右的收益；</b></p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(22, 126, 251);">1噸三元鋰電池通過(guò)梯度利用可以收回8萬(wàn)元，而要是直接就拆解了只能獲得4萬(wàn)元。</b></p><p class="ql-block">簡(jiǎn)單概括一下寧德時(shí)代的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的協(xié)同模型，是這樣的:</p><p class="ql-block">??一，生產(chǎn)新動(dòng)力電池，其中可能也包括鈉電池這樣的成本更低的儲(chǔ)能電池；</p><p class="ql-block">??二，銷售或者租賃新動(dòng)力電池，運(yùn)營(yíng)電池銀行；</p><p class="ql-block">??三，回收舊動(dòng)力電池；</p><p class="ql-block">??四，改造成儲(chǔ)能電池進(jìn)入儲(chǔ)能業(yè)務(wù)；</p><p class="ql-block">??五，拆解舊儲(chǔ)能電池，提取原材料，重新用來(lái)生產(chǎn)新的動(dòng)力電池或者儲(chǔ)能電池。</p><p class="ql-block"><b style="color:rgb(22, 126, 251);">這套邏輯跟特斯拉相比，就多了電池銀行和電池梯度利用兩個(gè)動(dòng)作。</b></p><p class="ql-block">這些演化路徑中現(xiàn)在已經(jīng)確定的是，寧德時(shí)代在押注成本更低的新技術(shù)、</p><p class="ql-block">押注規(guī)模更大的儲(chǔ)能市場(chǎng)、</p><p class="ql-block">也在押注電池消費(fèi)模式的改變。</p><p class="ql-block">「賭性堅(jiān)強(qiáng)」的曾毓群從2017年就開(kāi)始考慮動(dòng)力電池的風(fēng)口過(guò)去了怎么辦了。寧德時(shí)代這家公司也正好從2017年開(kāi)始，一直在操辦一件有意思的事：進(jìn)軍保險(xiǎn)行業(yè)，入股一家名叫「中法人壽」的保險(xiǎn)公司。寧德時(shí)代的這筆投資很坎坷，但它很執(zhí)著，直到2021年才把收購(gòu)做完，獲得了中法人壽30%的股權(quán)，而且把它的名字改成了「小康人壽」。為什么一家電池廠商要很執(zhí)著地入股一家保險(xiǎn)公司呢？寧德時(shí)代自己曾經(jīng)回答過(guò)，說(shuō)這是為了借險(xiǎn)資的長(zhǎng)期資金，去匹配公司計(jì)劃推廣的電池銀行和儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，是公司搭建商業(yè)模式創(chuàng)新基礎(chǔ)的方式之一。你看借助長(zhǎng)周期的保險(xiǎn)資金，來(lái)進(jìn)行長(zhǎng)周期的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，這個(gè)思路也是巴菲特慣用的。寧德時(shí)代自己現(xiàn)在其實(shí)挺有錢。它2021年的半年報(bào)，它流動(dòng)資產(chǎn)有1300多億。它在8月份還提交了一份定向增發(fā)方案，要融資582億元。它都有了保險(xiǎn)公司，又有了1300多億的準(zhǔn)現(xiàn)金，還要融582億，它為什么需要這么多錢呢？還是回到電池銀行和儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)上來(lái)討論問(wèn)題。前面我們講過(guò)電池租賃的模式下，一塊7萬(wàn)塊錢的電池，980塊錢租給用戶，也就是要6年才能把電池的成本全收回來(lái)。根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，到2025年，一年中國(guó)就有640萬(wàn)輛新能源車要賣出。那要是其中有200萬(wàn)輛是電池銀行的客戶，那一年對(duì)資金的占用就是千億量級(jí)的。從這個(gè)角度去看，寧德時(shí)代的所有攢錢的動(dòng)作就都有了解釋。</p>