<p class="ql-block"><span style="font-size:20px;">昵稱：云上飛</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:20px;">美篇號：46990060</span></p> <p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">在如今理財產(chǎn)品五花八門的時代，銀行APP上顯示著各種各樣的“收益率”，然而對于初入門者來說，往往會感到無所適從，不知道該相信哪一個才好。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">確實也是，年化收益率、年收益率、成立以來年化收益率、區(qū)間年化收益率、區(qū)間收益率、業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率、七天年化收益率、日收益率、實際收益率……“收益率”足夠讓你云里霧里了吧。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">因此，購買理財產(chǎn)品時，一定要“丁是丁卯是卯”，耐心理清“收益率”的來龍去脈。不能盲目下單或者開盲盒賭運氣，否則要么拿不到利息要么賠本出局。</span></p> <p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">幾個月前，在銀行APP上看到一個正規(guī)理財產(chǎn)品（下圖），風(fēng)險等級不高（PR2），收益率高達(dá)9.42%，首頁紅色大字很引人注目。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">如今定期儲蓄利率已經(jīng)跌進(jìn)1時代，9.42%無疑是一塊“天鵝肉”。為保險起見，我一個電話打給理財經(jīng)理，一通請教，雖然我仍然似懂非懂，但至少受益匪淺。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">原來，9.42%是“3個月區(qū)間年化收益率”，而“3個月區(qū)間收益率”只有2.32%。就差“年化”二個字，收益率竟然“跌去”7個百分點？</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">理財經(jīng)理說，“區(qū)間年化收益率”是理論收益率，用來做產(chǎn)品橫向比較?！皡^(qū)間收益率”是當(dāng)前區(qū)間的實際收益率，用來做短期投資決策。</span></p> <p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">首先，我們有必要搞懂“年化收益率”的核心定義。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">年化收益率是一種理論上的收益率，它是把當(dāng)前的收益率（周、月、季、半年），換算成年收益率來計算的。目的是將不同期限的投資收益，統(tǒng)一放在“一年”這個標(biāo)準(zhǔn)時間尺度下進(jìn)行比較，可橫向比較各種理財產(chǎn)品的性價比，消除時間因素帶來的干擾，以方便投資決策。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">一般來說，換算后的“年化收益率”比“當(dāng)前收益率”高的多，這就不難理解，銷售渠道都樂意用“年化收益率”來推薦理財產(chǎn)品。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">有的產(chǎn)品介紹，甚至于出現(xiàn)了幾種收益率，如下圖，成立以來年化收益率4.59%、產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)2.10～3.10%、近一個月區(qū)間收益率0.70%，哪一個數(shù)據(jù)能作為投資依據(jù)呢？那就需要沉下心來，理理清楚再說。</span></p> <p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">對于凈值理財產(chǎn)品來說，銀行APP上除了標(biāo)注“年化收益率”之外，通常還會在后續(xù)列表中介紹歷史業(yè)績。所以購買理財產(chǎn)品時要多一點耐心，持續(xù)往下翻頁，看看“區(qū)間收益率”，絕對不能只看所謂的“年化”數(shù)字。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">例如下面圖片，首頁標(biāo)注“3個月區(qū)間年化收益率”4.60%，這是用來做橫向比較的理論數(shù)據(jù)。往下看，便可找到“3個月區(qū)間收益率”1.13%，這才是短期投資者應(yīng)關(guān)注的數(shù)據(jù)。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">一般來說時間區(qū)間越小，越接近實際收益率。但是還要考慮波動，那就需要研究區(qū)間走勢圖。</span></p> <p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">“零錢理財”有二個指標(biāo)，“七日年化”是將過去七天的實際收益平均值，折算成年化收益率，用于比較不同產(chǎn)品的長期收益趨勢，從而指導(dǎo)投資決策。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">“萬份收益”是指1萬份額（通常是1萬元），在當(dāng)日所獲得的實際收益金額，可以換算成“實際收益率”，是最現(xiàn)實的數(shù)字。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">但是兩者之間并不互相對應(yīng)，甚至“你走你的陽光道，我走我的獨木橋”。如下面圖片，“七日年化”一直處于2.908%高位，但實際到手的“萬份收益”已經(jīng)躺平在0.3446元，換算成實際收益率只有1.26%。所以說盯著“七日年化”買理財，小心上當(dāng)。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">建議事先做一個“萬份收益”與“實際收益率”對照表，0.10～1.00元，間隔0.05元。然后結(jié)合“萬份收益”走勢圖，直觀判斷“實際收益率”走勢，就可以方便指導(dǎo)下單。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">毋容置疑，對于短期投資來說，判斷“實際收益率”的走勢，是非常重要的。</span></p> <p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">此外，“占用資金”引起實際收益率的下降問題，必須引起投資者足夠重視。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">購買理財產(chǎn)品要特別關(guān)注“認(rèn)購期”和“清算期”，通常是T+1、T+2、T+3不等。如果不巧遇到周末或者節(jié)假日，那就形成“占用資金” 。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">對于較長期限的理財產(chǎn)品來說，“占用資金”時間也許可以忽略不計，而對于短期理財產(chǎn)品來說就有非常大的影響，它使實際收益率降低很多。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">例如今年2月份，一旦T+2的“清算期”落在除夕前幾天，就會遇到周末疊加春節(jié)長假，占用資金可能長達(dá)12～13天，那只能對著“錢”干著急。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">一般來說，投資者容易算準(zhǔn)“認(rèn)購期”，但往往忽視遙遠(yuǎn)的“清算期”，特別是2～3年期產(chǎn)品，誰會料到幾年后，“清算期”竟然遇到“小長假”或者“周末疊加小長假”呢。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">所以說，購買理財產(chǎn)品時，不妨留點心眼，翻翻日歷，很有必要。</span></p> <p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">總之，建議投資者挑選產(chǎn)品時，應(yīng)綜合比較年化收益率、區(qū)間收益率、實際收益率、穩(wěn)定性、靈活性、變現(xiàn)性、申購門檻、區(qū)間走勢等諸多條件，然后再做投資決策。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">其實，?一個產(chǎn)品的好與不好，實際上是綜合比拼。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:20px;">?</span></p> <p class="ql-block"><span style="font-size:20px;">編寫：云上飛（原創(chuàng)）</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:20px;">圖片：APP截圖</span></p><p class="ql-block"><span style="font-size:20px;">音樂：心在路上</span></p>