<p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">一、短期沖擊（1–3天）</span></p><p class="ql-block">- 全球股市普跌：風險偏好驟降，美股、歐股、亞太股市集體下挫；納指/科技股更弱（高估值對利率/通脹敏感）。</p><p class="ql-block">- 中東本土最慘：以色列TA-35/TA-125開盤大跌2%+；謝克爾兌美元急貶3%+ 。</p><p class="ql-block">- VIX恐慌指數(shù)跳升，資金涌入黃金、美債、美元避險 。</p><p class="ql-block">- 油價暴漲（+10–20%），推升通脹預期、壓制央行降息，進一步利空股市。</p> <p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">二、板塊分化（最關鍵）</span></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">受益板塊（逆市走強）</span></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">- 能源/油氣：油服、開采、煉化（A股：三桶油、通源石油等）</span></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">- 軍工/國防：主機廠、軍工電子、導彈產業(yè)鏈</span></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">- 貴金屬：黃金、白銀（A股：西部黃金等）</span></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">- 核防護/安全：核污染防治、網絡安全</span></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(57, 181, 74);">受損板塊（領跌）</span></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(57, 181, 74);">- 航空/航運：油價成本飆升、航線風險上升</span></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(57, 181, 74);">- 旅游/消費：出行意愿下降、成本抬升</span></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(57, 181, 74);">- 高估值成長股：科技、新能源（利率上行殺估值）</span></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(57, 181, 74);">- 進口依賴型制造業(yè)：汽車、電子（供應鏈/成本壓力）</span></p> <p class="ql-block">三、中期走勢（3天–1個月）</p><p class="ql-block">- 有限打擊（單次/精準）：恐慌后快速反彈；油價回落、股市修復（如2020蘇萊曼尼事件） 。</p><p class="ql-block">- 沖突升級（互射/封鎖霍爾木茲）：油價破110–120美元，全球通脹上行、降息推遲，股市持續(xù)承壓、波動率高企 。</p><p class="ql-block">- 全面戰(zhàn)爭/美國介入：全球經濟預期下調，股市深度調整（5–10%+），避險資產持續(xù)走強。</p> <p class="ql-block"><span style="font-size:22px; color:rgb(237, 35, 8);">四、A股影響</span></p><p class="ql-block">- 整體偏空但韌性較強：北向資金流出、指數(shù)震蕩；結構性機會大于系統(tǒng)性風險。</p><p class="ql-block">- 主線明確：油氣、黃金、軍工領漲；航空、科技、消費承壓 。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">五、歷史參考（2025.6以空襲伊朗）</span></p><p class="ql-block">我們先來看看去年為期12天的以色列和伊朗的沖突：</p><p class="ql-block">1. 2025年6月13日，以色列襲擊伊朗，沖突持續(xù)12天。</p><p class="ql-block">2. 2025年6月13日，上證指數(shù)下跌0.75%。其中，油氣油服、貴金屬和軍工等板塊上漲，科技股等下跌。</p><p class="ql-block">3. 整個沖突期間，上證指數(shù)上漲1.27%。</p><p class="ql-block">根據(jù)上次的情況來看，上證指數(shù)是先抑后揚，總體影響有限。如果本次沖突時間短，對A股的影響有限。如果沖突時間長，對A股的影響就大。</p><p class="ql-block">在不同階段，對于不同板塊的影響不同。</p><p class="ql-block">- 全球股市大跌，A股跌0.75–1.13%；油氣、黃金、軍工批量漲停 。</p><p class="ql-block">- 以色列股市先跌后漲，1周內收復失地并續(xù)創(chuàng)新高（本土資金<span style="color:rgb(237, 35, 8);">逢低買入</span>）。</p>