<p class="ql-block"> 農(nóng)歷十五還沒過完，大約還算是過年。周六頭條新聞，彈出的全是大炮仗。</p><p class="ql-block"> 美國和以色列對伊朗多地目標(biāo)發(fā)動打擊，伊朗迅速回應(yīng)，在力度和速度上都超過了對以色列去年6月空襲的報復(fù)行動。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><b> 現(xiàn)在投資者最關(guān)心的是周一金融市場將發(fā)生什么？</b></p><p class="ql-block"> 1）如何給沖突“定性”</p><p class="ql-block"> 金融市場對地緣沖突的反應(yīng)，過去看，大約有三：</p><p class="ql-block"><b> 外科手術(shù)式打擊（短期沖擊）</b></p><p class="ql-block"><b> 區(qū)域升級（能源風(fēng)險升溫）</b></p><p class="ql-block"><b> 能源沖擊型危機（通脹二次啟動）</b></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"> 特朗普稱伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊已身亡——令市場可能認(rèn)為這場沖突只是“精準(zhǔn)手術(shù)”，而非曠日持久的沖突，僅面臨短期的劇烈波動。</p><p class="ql-block"> 但德黑蘭否認(rèn)了這一說法。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"> 伊朗宣布關(guān)閉霍爾木茲海峽，是一個變量，全球大約20%石油經(jīng)過這里——這是一個極端舉措，可能引發(fā)區(qū)域升級。伊朗從未真正采取過，對全球市場而言仍是一個噩夢般的情景（“心理沖擊”大于實際沖擊）。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"> 2）周一開盤有三個重要觀察指標(biāo)</p><p class="ql-block"> 原油：油價是受關(guān)注度最高的。看到有分析師認(rèn)為布油可能開盤沖擊100美元大關(guān)。</p><p class="ql-block"> 美債：收益率下跌，則避險主導(dǎo)；收益率上漲，則通脹主導(dǎo)。</p><p class="ql-block"> 美股期貨。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"> 3）全球市場周五尾盤已經(jīng)開始定價“戰(zhàn)爭”，最后兩小時黃金、原油、美元攜手上漲。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"> 4）特朗普會想辦法將對油價的影響降到最低，其選擇在周六采取行動就是證明，給市場周日一天時間緩沖。</p><p class="ql-block"> </p><p class="ql-block"><b> 明天A股開盤直接承壓是大概率。</b></p><p class="ql-block"><b> 疊加部分資金借機借利空砸盤、洗盤，開盤容易出現(xiàn)低開、快速下探的走勢，市場情緒會偏恐慌。</b></p><p class="ql-block"><b> 北向資金也可能短期流出，權(quán)重、成長板塊都有被借機打壓的可能。</b></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><b> 不過國內(nèi)基本面和流動性仍有支撐，只是開盤情緒沖擊明顯，不會直接走成持續(xù)性大跌，更多是借利空洗籌的短期波動。</b></p><p class="ql-block"><b> 市場本身也有向下尋找支撐的需求，剛好借助這次外圍事件順勢完成調(diào)整、回踩支撐。</b></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><b> 霍爾木茲海峽被封鎖，對中國的長遠(yuǎn)影響絕不能低估。中國超40%的進口原油需經(jīng)這條航道，一旦長期受阻，國際油價將持續(xù)高位，帶來持續(xù)的輸入性通脹，推高化工、物流、制造、交通全產(chǎn)業(yè)鏈成本，嚴(yán)重壓制經(jīng)濟復(fù)蘇。</b></p><p class="ql-block"><b> 同時全球航運成本暴漲、供應(yīng)鏈紊亂，外貿(mào)與高端制造都會被拖累。這不是短期情緒沖擊，而是能源安全、經(jīng)濟穩(wěn)定與產(chǎn)業(yè)鏈韌性的長期考驗，后續(xù)風(fēng)險會逐步傳導(dǎo)、持續(xù)顯現(xiàn)。</b></p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block"><b> 一句話：從短期來看，不排除借機洗盤以及短期恐慌釋放；</b></p><p class="ql-block"><b> 中長期來看，我們并不用瞎操心，那是肉食者考慮的，雖說肉食者鄙，但也總歸不是我們需要去考慮的事。</b></p><p class="ql-block"><b>?</b></p><p class="ql-block"><b>?</b></p>